市场热点

轨交装备：政策推动下需求向上确定性高

    ◇驱动：2024 年上半年全国铁路完成固定资产投资 3373 亿元，同比增长10。6%，客运量20。96亿人次，同比增长 18。4%，均创历史同期新高，高铁更新替换、维修维保周期向上确定性高。◇政策利好：政策从年初的老旧内燃机车替换，到现在推进铁路行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革，铁路的改革和需求将持续兑现。

    ◇采购量超预期：复兴号动车组 2024 年首次招标公告显示采购量达到165 组，采购超过2023年的历次采购量(分别为 103/55/6)合计 164 组，约为 22 年招标数量（87 组）的2 倍。截至2023 年，全国铁路拥有动车组 4427 标准组、35416 辆。

相关公司：

通业科技：轨交电气产品；

鼎汉技术：综合解决方案提供商；

中国通号：交通装备；

思维列控：轨交信息化；

机会前瞻

“微软蓝屏”事件推动自主可控加速。

   ◇事件：据报道，7 月 19 日，CrowdStrike Falcon 的 Sensor 更新之后，内核驱动文件csagent。sys

导致全球大面积用户的 Windows 系统出现蓝屏。除系统蓝屏外，Microsoft365 应用程序和服务也出现中断现象，影响了全球的企业和用户。值得注意的是，本次崩溃事件并未影响GNU/Linux 发行版和苹果 macOS 系统设备。根据国际分析机构福里斯特，手动修复需要删除受损文件等，比较耗时，而“众击”的一些大客户可能管理着数百万台计算机，可能需要几天或更长时间完成修复工作。

◇催化：我国影响范围相对较小，国产操作系统替代发挥了一定作用。而根据报道，我国国航、东航、南航等多家航空公司的航班未受到大范围系统技术故障影响，航班运行正常。北京首都机场和大兴机场出发的国际航班目前也运行正常。近些年，我国大力推进信创领域发展，其中操作系统的安全及国产化替代为重点工作之一。

相关公司：

华大九天：国产半导体芯片设计工业软件，国内第一大 EDA 厂商；中国软件：麒麟软件旗下操作系统中国 Linux 市场占有率第一名；

诚迈科技：统信 UOS 桌面操作系统是市场占有率持续位居第一的国产桌面操作系统。◇注：我们对以上信息的准确性和完整性不作任何保证，涉及的信息随时都可能会有新变化，需谨 慎参考。

大涨分析

雅创电子：汽车芯片

◇驱动：汽车芯片自主可控引发市场热议，近期市场传言自主品牌未来将排查车规芯片自主化率，据悉，近日工信部电子五所元器件与材料研究院高级副院长罗道军表示，中国拥有最大的新能源车产能，芯片用量也是越来越多。但是芯片的自给率目前不到10%，是结构性的短缺。公司自研汽车芯片的业务处于高速发展阶段。汽车芯片需求量大，公司的自研芯片属于市场供应相对偏紧的产品。

相关公司：

新洁能、斯达半导

裕太微：以太网物理层芯片

◇驱动：公司自主研发的车载百兆以太网物理层芯片已通过 AEC-Q100Grade1 车规认证，并通过德国 C&S 实验室的互联互通兼容性测试，陆续进入德赛西威等国内知名汽车配套设施供应商进行测试并已实现销售。在研的高速以太网芯片可用于数据中心等领域中，适用于部分 AI 设备。在 AI 服务器中 CPU 和 GPU 互联通常使用 PCIe 联接，公司自研PCIE 接口千兆以太网卡芯片集成高速 DMA、PCIE 等模块，支持 windows、linux 以及麒麟等国产操作系统。

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