会议落地公报释放哪些信号 未来3年的趋势主线

　　二十届顺利闭幕，会议公报已经发布，近期市场热议的财税改革、科技创新、国企改革、金融体制改革等领域均有提及。这次全会新意的是财税、金融、对外投资。要动大手术的是教育、卫生等!超出预期的是科技创新、房地产。

　　7月XX局会议定下了基调，我们期待月底XX局会议能有更多积极的宏观政策出台。而政策上的乐观预期也有望支撑短期市场修复。在会议召开之前，资本市场的普遍预期是并不致力于解决短期问题(半年到一年)，更多是着眼于长期维度。而实际上，全会对未来5年改革做出系统性部署的同时，还分析了当前形势和任务，提出'坚定不移实现全年经济社会发展目标'，如此鲜明地强调宏观经济'稳增长'，这在往届会议中是比较少见的。

　　而从历史数据来看，十九届聚焦关键核心技术攻关，会后以半导体为首的高端制造迎来牛市行情;十八届聚焦经济体制改革，强调'毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展'，会后TMT板块走出牛市行情。如果按历史来看，这意味着重点提到的改革方向可能演绎成未来1-3年的趋势主线。而本次全会后，能够升级为趋势主线的方向，大概率是在科技赛道，为何会有这样的判断?

　　毕竟本次全会公报对科技创新着墨较多，公报提出本轮改革的大背景是外部形势的变化(科技制裁)，以及新一轮科技革命和产业革命，因此不遗余力加大科技创新才是正解。科技赛道细分领域较多，比如数字经济(健全促进实体经济和数字经济深度融合制度)、国产芯片(健全新型举国体制)以及高端制造等。至于哪些细分能率先走出来，主要取决于后续自上而下的执行节奏和力度。

　　另外，日前科技部官网发布了最新组织架构，科学技术部直属事业单位进行了重要调整。在相应调整中，重组新设立了3个重要机构，分别是科学技术部新质生产力促进中心、科学技术部新技术中心、科学技术部国际科技合作中心。有分析认为，新设立的科学技术部新质生产力促进中心，预示着我国将更加注重新质生产力的培育与发展。新质生产力促进中心的成立，意味着科技部将在新兴产业、高新技术领域加大支持力度，推动创新驱动发展战略的深入实施。申万宏源证券研报指出，新质生产力特别强调'原创性'和'颠覆性'，主要聚焦行业包括战略性新兴产业和未来产业。《新产业标准化领航工程实施方案(2023─2035年)》指出，未来产业包括元宇宙、脑机接口、量子信息、人形机器人、生成式人工智能、生物制造、未来显示、未来网络、新型储能等9大产业。上市公司中，600***提供全方位的芯片成品制造一站式服务……等值得关注

　　600584长电科技