盘面综述

周四，A股低开高走，创业板领涨。盘面上，电子化学品、教育、航天航空、船舶制造、铁路公路、交运设备、中药、汽车整车、工程机械、光伏、电力等行业涨幅居前，消费电子、电子元件、光学光电子、汽车服务、通信设备、计算机设备、通信服务、文化传媒等跌幅居前。题材股方面，光刻机、维生素、工业母机、减肥药、长寿药、草甘膦等涨幅居前，AIPC、铜缆高速连接、AI语料、AI手机、CPO概念、多模态AI等领跌。

盘面偏温和，并没有出现普涨，是相对积极的，护盘资金对于各ETF的关照还是比较明显的，后续的焦点也就在于护盘退出后的反馈。小周期内的情绪回暖预期和月末的潜在压力并存，思路上仍是偏震荡，看似强势时反而是兑现点。后面大概率还会有对于前面低点的考验，对于摆脱弱势还需要多些耐心。

热点板块个股分析

锦江在线结束连板并补跌，这里突破小高度后仍有承接不算弱。高度来到宏辉果蔬、交运股份的3板，日内5只连板仍是不温不火，大众交通、华钰矿业等反包。20cm端，天迈科技超预期走出修复，日内6只首板，以低位品种为主。30cm端出现大分歧，凯腾精工首板，荣亿精密一度冲击到3板高度，这里仍会有反复。

自主可控，延续活跃，这里偏补涨，又有消息催化，围绕半导体设备、光刻胶、工业母机等来表现，北方华创、蓝英装备、华东数控等辨识度也都比较足，前面的寒武纪承接也比较强，国产算力也是方向之一，这里仍会有反复表现的预期在。海外映射，这两天弱势些，苹果、英伟达等也是在走调整，不过还是不轻言趋势终结，外盘稳住这里就会有修复，包括昨天领跌的沪电股份连杀也是有资金承接的，后面CPO的几个大票的强度比较重要，中际旭创、新易盛、天孚通信，在业绩超预期的环境下留意市场给到明年多少PE的估值。

无人驾驶，分化和淘汰和预期的差不多，大众交通作为容量品种走强，不过再涨也是快要触及到异动，天迈科技的修复也是给的比较强，对于近期啥杀下来的20cm品种也会有所带动，另外就是部分低位品种会切换上来。逆变器，也是近期走出小趋势的方向，赛道中为数不多能打的，阳光电源，锦浪科技、德业股份等，出海端的业绩叠加长期的超跌，也包括最近中东给到一些催化。北证在小高潮后分歧，应该会会有一次反复，还是题材+的思路，部分品种聚焦的特征为主。

技术上在昨天小幅休整后，大盘今天明显低开后顽强反弹和中小阳上涨，3大指数都再创收盘新高，沪指和深成指重新站上5日和20日线，创业板稍强，中阳逼近30日线，仍有继续震荡盘升动力；反弹进入第8天，预期反弹大约9天左右，可能接近尾声；从这8天反弹情况看，沪指和深成指明显经历过2次阴跌打压，尤其昨天放量小阴打压后，导致今天较大幅度低开，空头逐渐看到反扑机会，如果下周初再出现第3次阴跌打压，这一轮反弹出现终结的可能性就比较大了；结构上看，如果明天或下周初再创收盘新高，60分钟都将出现顶部钝化，但在如此缓慢反弹节奏情况下，很容易形成顶部结构，并引发一周左右的调整；从九转序列上看，这次反弹最强的创业板，今天日线出现高7，明天或下周一容易出现高9而出现反弹高点。综合看，明天或下周一出现反弹高点的概率在增加，沪指和深成指逼近30日线附近如不能放量冲过去而遇阻回落的话，也容易形成反弹高点，即反弹在近2天即将结束的可能性比较大了。

操作上，市场呈现出震荡调整，盘中两市行业再现分化和轮动。近期市场调整引发情绪面波动，场内资金出逃引发板块分化和调整。而近期市场调整，受外围市场波动影响较大，隔夜美科技股走弱带动A股科技类板块整体回调，市场情绪受影响。目前市场整体处于分化阶段，板块轮动以及热点持续性减弱。目前市场呈现持续横盘，短期上行压力较大，后期或继续呈现区间震荡整理。不过，从中期趋势看，市场已呈现出明显的转势迹象，后期有望在政策提振下继续走强。近期监管层加大逆周期调整，而目前中报行情仍在发酵，而未来市场能否崛起依然要看经济基本面运行情况，在改革预期下，下半年经济有望继续呈现出稳步复苏，因此，在投资机会上，建议投资者短期关注中报业绩预增的行业，中期机会方面，建议后期继续关注顺周期行业和大消费主题，关注建筑、建材、钢铁、煤炭、电力以及新能源汽车、消费电子、旅游、房地产以及新质生产力下的低空经济、人工智能、半导体等行业机会。

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