盘面综述

周二市场震荡回升，盘中消费电子、半导体、智能驾驶、汽车整车、软件、算力等科技股表现活跃轮番接力，驱动创业板、科创板涨幅居前，化工、传媒出版、保险、特高压等板块小幅整理，沪指勉强翻红，两市成交6465亿个股涨跌互现。2904点以来的小反弹波段仍然有效，但其中仍是夹杂了护盘的因素，月末压力不能忽视。有限的量能下，资金聚焦到两条线，海外映射下的消费电子和硬核科技，以及持续催化下的无人驾驶和汽车链，叠加业绩的品种也更容易走趋势，这里是目前的资金偏好。

整体市场目前运行在反弹周期内（5月小双头高点调整经过小5浪杀跌形态后的超跌反弹），三大指数均开始在20日均线附近展开激烈争夺，后续成交能否持续回暖和反弹高度关系较大，耐心观察短期均线粘合后的方向选择（如出现5、10日均线陆续带量上穿20日均线并且站稳三个交易日之上动作则代表反弹高度增加，否则沪指仍需观察2985-3000点颈线反压区的消化情况）

热点板块个股分析

锦江在线6板晋级，拓展高度，强节点共振给到强度。不过日内仅3只连板是很低迷的，相对于接力资金更偏好趋势和反包，金龙汽车、大众交通、东方集团等也走出高度。20cm端，雷尔伟完成2板，日内4只首板，热度上是明显被30cm端挤压的，日内4只30cm首板是不多见的数据，华阳变速4天2板打出高度。

国产算力，日内走强，寒武纪加速涨停，这里的传言也比较多，无非是GPU国产替代，关联的辨识度北方华创、海光信息、紫光股份等也比较强势。海外映射依然给的比较强，歌尔股份、东山精密等持续走高，苹果链目前是消费电子的核心，外盘也确实足够强势。CPO和PCB，也是业绩确定性最高的，新易盛、中际旭创等也是小超预期，中报增幅比较猛的在PCB，胜宏科技、则成电子和生益电子等也是强趋势，这里后续依然看好走出N倍的空间品种。

无人驾驶，偏强分歧，这一波聚焦在车，金龙汽车、大众交通都是分歧后加强，后面锦江在线断板时会加大分化的程度，届时也会有补涨、尝试穿越的品种走出来，都是需要聚焦的。北证，前面则成电子、立方控股等反复走强，今天也是走到明牌，后面也就是分化居多了，走出去年年底那样的大独立波段是比较困难的，超跌性质。业绩，围绕周期股也有发挥，华钰矿业反抽，贵金属走出趋势，化工则需要看正丹股份后续的博弈和打法，也会影响到老人气股。逆变器出海，部分辅材也是赛道中偏强一些的方向，注意阳光电源能否重塑趋势即可。

技术上在连续2天缩量休整后，大盘今天有所走强，特别是创业板和深成指，重新拉出了中阳线，3大指数也突破20日线，短期有尝试走强迹象，沪指出现4连阳，打破了底部前期仅3连阳纪录，深成指和创业板在近6天里也出现了4连阳，尽管涨幅不大，博弈中多头明显占据了优势，这有助于继续推进震荡反弹行情，但今天缩量上涨，场外资金进场意愿不强，明天仍有震荡和反复可能；自底部反弹以来，今天是第6天，预期9天左右，空间暂时先看到30日线附近，本周后期仍可能是缓慢震荡和行情反复的反弹节奏，下周能否继续反弹，不确定性较大，除非后面3天出现加速上涨，才可能打破这里反弹相对犹豫的局面。

操作上，市场呈现出震荡反弹，盘中两市行业再现轮动。近期市场反弹遇阻后出现调整，短期市场再现调整分化，盘中两市行业的局部轮动以及市场资金的出逃加剧短期避险情绪提升。从盘中板块表现来看，热点较为分散，且持续性较弱，市场资金出现分歧。从市场运行趋势来看，目前，股指依然处于3000点下方，上行技术压力较大，而近期场内资金分歧加剧盘中市场波动，市场避险情绪回升。而当前市场逐步呈现出转势迹象，后期市场有望在政策提振下迎来阶段性修复行情。而政策上，监管层加大逆周期调整以及中报行情继续推进，市场人气正在逐步恢复，未来市场能否崛起依然要看经济基本面运行情况，在改革预期下，下半年经济有望继续呈现出稳步复苏，因此，在投资机会上，建议投资者短期关注中报业绩预增的行业，中期机会方面，建议后期继续关注顺周期行业和大消费主题，关注建筑、建材、钢铁、煤炭、电力以及新能源汽车、消费电子、旅游、房地产以及新质生产力下的低空经济、人工智能、半导体等行业机会。

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