盘面综述

周一资金分歧导致市场缩量整理，盘中四大行、煤炭、有色等权重力挺沪指红盘勉强收复20日均线，车路云、影视短剧、农林牧渔等板块活跃，但成交不足跷跷板效应之下地产、旅游、财税数字化、电力电网、智能机器等板块调整，两市成交6051亿萎缩较快超8成个股绿盘。这里正式进入到月中的会议阶段，历来需要限制卖出，或是拉超级权重的盘面都不好做，且需要注意过程中的风险积累，月末的压力也会加大。情绪端由于2904点以来的小反弹结构还在，部分品种还是在抱团打空间的，具有一定的可操作性。

三大指数5日均线虽然开始陆续上穿10日均线，但不属带量上穿（量、价、时、空体系中的量能排在首位，可见其重要性），5、10、20日短期均线趋于粘合，后续观察市场再度放量时粘合均线选择的短线方向，短期成交量不稳定仍是干扰市场反弹的因素之一，后续观察成交能否回暖驱动板块有效接力，否则只会浪费反弹周期而效果不佳，整体市场操作难度依旧不小保留必要机动资金。

热点板块个股分析

星网宇达、锦江在线5板加速晋级，拓展高度。日内近5只连板且明显断档，强度不高，朝阳科技、税友股份等补跌。20cm端，长药控股、天迈科技等延续强度，前一日涨停反馈较差，日内4只首板也是比较低迷。30cm端虽无首板但立方控股、则成电子等活跃度提升。

无人驾驶，天迈科技、星网宇达等继续打高度，早盘竞价直接顶的豪恩汽电也能够封住，题材的强度还是比较高的。中军德赛西威，金溢科技等也是延续着强度，后面板块还会反复活跃，分支上也和以往区别落实到车，再有就是部分资金发散上海本地股，也是短期面临分歧的信号。业绩，依然是资金的偏好，不过随着时间推移，暴雷的也会增加，前面交易利空落地的新能源，留意隆基绿能能否稳住，部分逆变器、辅材竞争格局好些，涨价类的还是主要在化工、小金属，周末海外的消息面对于老能源也是偏利好，类似中国海油、紫金矿业等也是抱团资金的偏好。

消费电子，分化为主，目前也是良性调整，资金当下还是聚焦苹果链居多，东山精密、水晶光电等轮流带队的格局也还在，歌尔股份反而因为一些无厘头的逻辑不好判断，这里还要留意海外的映射，如果有小波段整理的话也是机会来看。CPO，和PCB，也是类似的思路，业绩加持的积极特征仍然明显，包括一部分半导体大票也是走的比较强，新易盛、深南电路、北方华创等，弹性端类似则成电子、生益电子、神宇股份、胜宏科技等也都是强趋势，后面也会尝试打造N倍股。

技术上在上周五缩量休整后，大盘今天继续缩量震荡休整，沪指微涨，小幅站上20日线，但由于是缩量小涨，可靠性不好，同时120分钟周期出现九转序列高9，短期有分时小高点可能，深成指和创业板继续小跌，明显受20日线压制；从60分钟周期看，上周四即7月11日有一个分时上跳缺口，今天深成指和创业板又出现一个向下的小缺口，明天可能先向下去回补上周四的上跳小缺口，之后再反弹，深市再向上回补今天的下跳小缺口，但整体这里仍是缓慢震荡盘升节奏，反弹周期大概能延续到本周五左右，即共计完成大约9天左右的反弹，空间上大致能冲击一下上方的30日线附近，预计冲高回落应是大概率。总体目前仍是中期调整的中后期和磨底阶段，底部反复震荡并可能酝酿一个二重底或三重底的可能性较大。

操作上，市场呈现出震荡调整格局，盘中两市行业再现局部轮动。近期市场呈现出企稳反弹，短期重心开始上移，股指上扬后短期再次迎来技术性阻力。从盘中表现来看，两市行业再现结构性分化和局部轮动，盘中股指的冲高回落凸显市场资金分歧。而目前市场正处于阶段性修整阶段，短期或受情绪波动影响展开反复震荡。从趋势看，当前市场已处于转势阶段，市场正从前期的弱势格局逐步向强势格局演化。而近期市场的止跌企稳以及赚钱效应回升，带动了市场风险偏好的提升，特别是在中报业绩预增催化下，科技板块的整体反弹带动市场人气的回升，此外，金融板块的拉升继续带动市场反弹，市场情绪面回暖吸引场外资金回流。短期来看，市场在监管层逆周期调整、中报披露期下和改革预期共同提振下，有望继续迎来阶段性修复行情，因此，在投资机会上，建议投资者短期关注中报业绩预增的行业，中期机会方面，建议后期继续关注顺周期行业和大消费主题，关注建筑、建材、钢铁、煤炭、电力以及新能源汽车、消费电子、旅游、房地产以及新质生产力下的低空经济、人工智能、半导体等行业机会。

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