A股今天三大指数悉数放量，沪深两市成交额近8000亿，交易规模较之前的6000亿明显上升，看来市场做多的氛围渐浓了。

从板块表现来看，酿酒行业主题吸金迅猛净流入11.52亿，成为板块的头榜，市场关注度直线上升，要知道在此之前，市场对于酒主题看空的气氛较浓，尤其是白酒茅台飞天批价走低的现象令白酒板块出现大幅的调整，也一度令投资者“谈茅色变”，那么酒行业近日大幅反弹，难道是需求回升了吗？

从消息面来看，恐怕基本面表现与市场表现还是有一些背离，因为毕竟当前不是白酒消费的旺季，消费反弹也不明显，不过，另一则消息很可能才是驱赶资金向酿酒板块流入的主要原因，从信息上看，近日证监会提到将依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自2024年7月11日起实施。存量转融券合约可以展期，但不得晚于9月30日了结。同时，批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%，自2024年7月22日起实施。

以上这段话对于普通投资者可以理解为，证监会限制了资金大户的做空力量，而在限定期内大户要把券换成股票，因此我们就看到了市场内难得的普涨，“大采购”的气势带动下，白酒板块因此受到了主力资金的欢迎。

为什么选择了酿酒行业了呢？

其实，在暂停转融券业务的气氛发酵中，有的大户已经开始“抄底”白酒了，并不是今天才选择酿酒主题， 我们看在7月4日一7月8日，主力是大踏步的净流出，4日流出（-8.71亿），5日流出（-5.7亿），8日流出（-15.54亿），而主力净流入是从9日开始连续反攻，前两日都不高，只是今天的交易规模达到了一个净额的小高潮，才吸引市场的其它人注意，至于说选择酿酒行业是因为连续的做空酿酒板块已经处于历史的估值低位，酿酒行业又是资本市场里的优质板块，自然大户们会选择拥抱！只能说“先知先觉”真好！大户“降成本增效益”的手段非常强。（下图，右侧三角就是最新低位，连续的调整配置吸引力突显）

再回到转融券问题上来，从转融券存量规模来看，现在的存量是近300亿，当然这笔资金也不会全部的回补股票市场，也不可能全部的都向酿酒行业涌入，但是我们假设酿酒行业的历史低位构成了资金持续进场的动力（白酒旺季是9月份启动，即时美联储降息可能来临），那么，以上一个历史低点来计算，我们判断本周和下周周中，酿酒行业是存在连续吸金机会的，这个空间有5%左右的幅度。

总之，从A股的优质题材来讲，酿酒行业是一个好学生，放眼望去，在A股市场里好学生是稀缺的，再者，主力大户拥抱酿酒行业不是因为人家没考虑基本面问题，而是在有期限规定的时间里，它必须要找到一个合适的标的换成股票，而恰恰当前酿酒行业主题成本低，也是传统优质股，因此选择了它，遵循着这一逻辑，其它的医药股上涨也就明白了。

最后想说，“赶羊”只是手段，它有助于市场情绪的修复，也能提振市场的信心，但最终酿酒行业的复苏以及A股的全面回暖，看的是基本面的真正修复以及美联储的降息能否在9月份开启，可以说国内需求反弹，全球流动性释放才是重要的A股春风！