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主要对手不一样

柴孝伟   / 07月11日 06:32 发布

#拾麦种田# 我认为,你们可以用两个准绳来判断(一家公司的)(是否胜任)。
其一是,他们运营公司业务的表现有多好。我认为,你们可以看看他们自己取得了什么样的成就,同时再看看他们的竞争对手取得了什么样的成就,并关注一下他们是如何分配长期资本的,这样一来你们就能了解很多。
其二,投资者应该关注一家公司的在过去是如何对待股东的。你会想要了解他们对自己公司的股东有多好。读一下代理声明,看看他们(对股东)是怎么想的--看看他们对自己和对股东有何不同。差劲的管理者同时也会是那种不会真正为股东考虑很多的人,这两种人经常都是紧密相连的。

———巴菲特

这是巴菲特谈怎么鉴别公司的好坏,属于企业文化的范畴。

对这种东西,基本面公司派喜欢看,市场涨跌派不喜欢看。

同样的,对于股市各种制度消息呀,基本面公司派没啥大兴趣看,甚至不屑一顾,市场涨跌派那却是经常关注分析影响。

这很正常,股市中就是有文派和武派,两派互相看不上对方研究的东西,都觉得对方研究关注的东西没啥大用。

其实我觉得这不能怪文派或怪武派,因为他们各自的主要对手不一样,必须把自己的主要精力用在自己的主要对手上。文派的主要对手是未来,包括市场顾客、竞争对手、企业商业模式、企业文化这些的未来变化,这些也是博大精深,足够自己费力了。武派的主要对手是市场,包括市场制度、资金主力、外围变化、板块热点、周期消息这些市场变动,这些也是不断风云变幻,足够他们费力了。再让文派去看武派关注的东西,或让武派去看文派关注的东西,实在是难为人的。

一定要认清这个内在形势,文派武派只是重点关注的对手不同,并不是各自没有对手,觉得自己比对方容易,那只是一种错觉而已,是觉得自己没有对方的那个对手而已。不能说“你看看,我就不用理睬他们的对手就能赚钱”,双方都是同样的想法的,只是在对方困境时另一方的高人一等错觉。双方的对手不一样,出问题的时间也自然常常不同而已。

我们应该成为股市什么派,我觉得只有成为格雷厄姆派,认定“当前价值折扣+”,才可能不会有文派武派互轻,因为这时候文派武派都不是根本重要,他们的各自对手也都不是主要对手了,而且文派武派也都显示出可用之处。

否则,股市文派或者武派,常常会不由自主忍不住在对方错误中看轻吐槽对方,长期陷入这个傲慢与偏见怪圈,这是由他们思维逻辑框架决定的。

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