盘面综述

周一市场震荡回暖，盘中银行地产、煤炭、有色、电力、化工、中药、旅游等板块轮番接力，半导体、消费电子、商业航天、通信、锂电等板块调整，午后沪指重返3-4月箱体下沿2985一带后继续攀升到收盘，两市成交6607亿仍未有效放量亿但近2/3个股红盘，沪指收盘率先收复10日均线。这里对于盘面的维护还是比较明显的，昨天也讲了月初不悲观，对应着后面随时间靠近月中，压力会越来越大。这里双创指数午后是跟随回升，只要短期不马上再创新低，是可以支持一个小的情绪周期的，对应的是类似6月中旬的轮动思路，整体的情绪也是有望回暖的。

周一市场迎来下半年市场的开门红，但短期市场仍需补量才利于夯实小双底结构，同时观察沪指日线MACD翻红情况以及5日均线带量上穿10日均线等动作能否出现，整体市场目前位置不宜盲目悲观，短期有望迎来5月高点结构以来调整后的反弹修复周期。上周也描述是左侧交易（前提仓位轻）可提前配置，周二、三市场如放量站稳则会触发右侧交易模型，左侧和右侧交易模型差不多有5%-8%左右的成本差，但两者承担的风险也不一样并且仓位轻重也决定了操作选择，7月份半年报披露、月中会议等因素仍会影响市场和个股的走势，所以板块和个股仍要区别对待，这里的反弹周期仍以降低持仓成本居多，后续成交回暖仍会关系到反弹高度和时间长短。

热点板块个股分析

三晖电气、瀛通通讯加速4板晋级，改善高度，强度上也是略超预期。凯中精密、税友股份也都完成了反包，情绪上的改善还是比较明显的，美丽生态、我爱我家、明星电力等辨识度反抽。20cm端以分歧居多，凯旺科技、欣灵电气连板，日内8只首板，以低位新方向居多，也反映了新老更替的预期，30cm端九菱科技有冲击涨停动作，则成电子高溢价。

消费电子，小高潮后分化，水晶光电、歌尔股份仍强势，领益制造保持承接，这里后续还会有催化，仍是以果链为主，还会有低位分支的小票走出来。CPO，午后也是与指数共振走强的，这里每逢调整都会有资金关注业绩的确定性，新易盛、中际旭创、天孚通信，关联的还有铜缆，小票凯旺科技，核心沃尔核材强度也都比较高，以及PCB，沪电股份、胜宏科技、生益电子等，分时上也是有主动表现的。半导体，周末减持压力，安路科技走弱，后面三代半导体、光刻胶等方向应该会有个反抽的动作。

电网电力，结合着高股息继续表现，许继电气、平高电气等，小票欣灵电气、众智科技等，走弱的出海端也是有些担忧在，本身位置也是偏高，后面业绩出来应该是会有修复的，不少公用事业的品种中报的预期也是不错的，以及周期涨价类的，日内磷化工、有色等也有异动。财税，税友股份、科创信息反包，盘后也是有新增概念，这一块仍会有活跃度，与智慧政务、互联金融也是有结合的。日内表现还有地产、稀土等，反抽的性质居多后续也是聚焦核心品种的反复，德必集团、我爱我家、中科磁业等。

技术上  在上周五冲高回落后，大盘今天探底回升继续分化，沪指如期继续小涨，5日线开始上拐，有继续反弹要求，深成指缩量小涨且站上5日线，企稳迹象明显，但可靠性不好，明天还有反复可能，创业板稍弱微跌，日线出现九转序列低8，今天或明天出现日线调整低点概率在增加，另外，创业板60分钟底部钝化消失，但形成了一个30分钟底部结构，短期有望反弹至少3天左右，创业板在即将企稳中；综合看，沪指目前依然最强，并率先展开较弱反弹节奏，深成指今天也有较强企稳迹象，创业板今天或明天出现低点可能性较大，正在企稳中，并将跟随沪指和深成指逐渐展开一周左右的缓慢弱反弹周期。

操作上，市场呈现出震荡反弹格局，盘中两市行业再现轮动。近期市场持续低位震荡调整，短期杀跌动能减弱。不过，目前市场整体趋势仍以弱势下行为主，短期尚未迎来趋势性反转。从盘中行业板块表现来看，两市行业继续呈现出结构性轮动，盘中部分周期、农业、金融股呈现活跃，科技、军工、消费板块盘中呈现分化，盘中热点以周期板块轮动为主，且持续时间较短。从目前来看，沪指5日均线与半年线区间展开技术性调整，不过，股指下跌趋势呈现收窄，短期横盘震荡概率较大。从大时间周期来看，上周股指在60季均线获得技术支撑，短期有望继续展开技术性修整，以构筑和夯实地位支撑平台。而当前市场也将步入的中报的预披露期，后期市场关注的焦点将继续聚焦中期财报。同时，二十届三中全会将在本月中旬举行，市场也将聚焦于更多政策的出台。在当前市场环境下，建议投资者继续等待市场止跌企稳，后期继续关注顺周期行业和大消费主题，关注建筑、建材、钢铁、煤炭、电力以及新能源汽车、消费电子、旅游、房地产以及新质生产力下的低空经济、人工智能、半导体等行业机会。

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