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布局军工板块的时机愈发显现(附股)
A股计划 / 06月28日 07:59 发布
国盛证券:布局军工板块的机会正在愈发显现。
1)高确定性:按照装备5年采购总规划,2022-2024年受到行业人事调整等诸多因素影响军工产业发展降速明显,在国防部今日发布的“全军聚焦备战打仗”背景下装备任务目标不变,十四五接下来1年半时间紧、任务重,行业反转可期。
2)弹性:军费按5年总盘子规划,十四五可类比十三五,前期受到人事影响装备进展,而后要加速追赶。接下来1.5年时间是军工产业弹性较大的时间段,参考2019-2020年军工指数涨幅(分别为22%、68%),2024H2、2025年产业反转的重要布局期或是当下。
3)产业积极的因素正在累计:不管是上层人事的逐步到位,还是产业层面,延期采购的订单或要执行,一些细分方向的订单正在落地(预期由点到面展开),总归是时间紧任务重。
投资策略:军工布局的时机正在显现,,且紧跟产业订单。几个方向:
1)军工白马:中航沈飞、航发动力、中航光电等
2)后续订单具备弹性的赛道,如导弹、军工电子等
3)新景气赛道如、、卫星、远火等。
4、风险提示:行业拐点进程低于预期