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制冷剂行业近况更新
趋势无敌 / 06月25日 13:03 发布
HFCs制冷剂成交重心在经历了过去半个多月的整体回调,以及市场和产业内的各种猜测之后,近日形势逐渐明朗:
(1)Q3长协价格:据产业内信息,R32大厂给头部空调企业Q3订单报价3.6w(Q2报价2.8w),R410a报价3.5w(Q2也是3.5w),目前尚要等待空调企业最终确认。我们认为,此次R32预期Q3签单价格若最终落实,将大超市场预期,因Q2长协价格长期、大幅偏离市场报价,在给空调企业充分让利后,此次价格提升向市场报价靠拢非常合理。R410因维修需求尚未起量,价格稍有压力,等待维修市场需求回暖。
(2)其他品种情况:R22高位坚挺,或将继续上行。R134a有企业减产挺价,价格有企稳回升迹象。R125非配套的单质产品价格仍有压力。
(3)出口:5月出口有所回暖,无论HFCs单质还是混配制冷剂5月出口量同比跌幅大幅收窄,R32单质出口同比转正。各品种5月出口均价同比、环比大多上行,R125相关品种价格依然有些压力。我们认为,海外库存去化初见成效,未来随着库存不断去化,出口价格具有较大提升空间,可耐心等待。
(4)观点:虽然制冷剂相应标静待估值都不算便宜,但产业趋势一直处于向上的过程中,动态来看空间依然很大,今年仅为制冷剂行情初试牛刀。我们依然保持一贯的观点,当前制冷剂行情处于右侧初期阶段,通过长期视角看待制冷剂,前景清晰、空间较大,可在逻辑不变的基础上耐心持有,淡化短期扰动,珍惜两市少有的、具有超强逻辑的稀缺品种。任市场行情或强或弱,持有制冷剂龙头准没错。来自网络仅供参考