红海事件延续性超预期 运价大幅上涨 两条主线

　　从亚洲出发的海运费用正在攀升，尽管与去年同期相比，整体运力除了亚欧航线略有下降外，其他航线保持稳定，但是由于船只受局势影响需要绕道好望角，导致运输时间延长，因此亚欧航线和跨太平洋航线需要部署更多船只，造成了市场对舱位紧张的预期。

　　4月下旬以来，受船舶绕航、停航、堵港等因素影响，集运运价大涨。近日，全球航运巨头马士基集团表示，由于市场需求强劲，红海危机造成的混乱仍在持续，全球港口有进一步拥堵的迹象。加上红海事件延续性超预期，海外库存处于低位，补库需求或超预期。当前集运行业边际定价，'绕航长期化+美国确认补库'是景气持续最有利的组合。短期集运行业已由2023年年底的事件驱动向供需双驱动，行业盈利预期改善，

　　市场分析人士认为，尽管7月至9月的传统旺季尚未到来，但从目前情况来看，5月至8月集运继续涨价的确定性较高，港口航运行业的景气度将持续上涨。中信建投表示，从亚洲出发的海运费用正在攀升，造成了市场对舱位紧张的预期;华创证券指出，航运板块全面投资机会有望到来，持续看好油轮'基本面+风险资产溢价'双重叠加的行业大周期的投资机会;天风证券认为，集运涨价，航运、造箱、货代等迎来投资机会。

　　纵观券商研报来看，上市公司中，600***、601***、601***、601***、603***、001***、603***、601***、000***等值的关注，

　　密尔克卫(603713)、中谷物流(603565)、中远海能(600026)、嘉友国际(603871)、兴通股份(603209)，招商轮船(601872)、宏川智慧(002930)、太平洋航运、厦门象屿(600057)、东航物流(601156)。