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【盘面分析】

美股冲高突破4万点，全球金融市场再度沸腾起来，外围市场金融行情明显转暖，这也带动A股市场开始表现。随着指数的进一步走高，再加上周末房地产市场的利好不断，周一开盘后二线蓝筹股出现明显的反弹迹象，这对于指数的助推有明显利好。只不过利好板块仍然是轮动为主，领涨板块也并不是消息面“最热”的方向，这也说明资金还是游击战为主。

骑牛看熊发现我国旅游发展步入快车道，形成全球最大国内旅游市场，成为国际旅游最大客源国和主要目的地，旅游业日益成为新兴的战略性支柱产业和具有显著时代特征的民生产业、幸福产业，成功走出了一条独具特色的中国旅游发展之路。目前旅游行业股价处于相对低位，再叠加暑期出游预期逐步提升，旅游出行板块或迎来波段行情。旅游消费属于体验经济的重要组成部分，有望迎来黄金增长期，景区、OTA 等旅游产业相关标的有望长期受益。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面农林牧渔、鸡肉、旅游等板块表现较强，房地产、铜缆高速连接、家居用品等板块表现较差。贵金属、有色概念股集体高开，湖南白银涨停，白银有色、盛达资源等涨超5%，周五国际大宗商品集体大涨，黄金上涨1.11%，再次站上2400美元/盎司，为4月19日以来新高；白银大涨6.36%，为2013年以来最高；伦铜创历史新高。玻璃基板概念强势延续，沃格光电、金瑞矿业2连板，雷曼光电、五方光电冲击涨停，三超新材、安彩高科 等跟涨 ，英伟达GB200或将使用玻璃基板，英特尔、三星、AMD、苹果等大厂此前均表示将导入或探索玻璃基板芯片封装技术。

猪肉、鸡肉概念股快速拉升，正虹科技涨停，晓鸣股份涨超10%，全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.76元/公斤，与上周五（5月10日）的20.46元/公斤相比，上涨1.5%。民爆概念股持续活跃，高争民爆涨停，保利联合、易普力等跟涨，在民爆行业集中度提升背景下，叠加下游矿山大型化动工，头部企业订单增加、市占率提升。低空经济概念低开高走，新研股份涨近20%，惠柏新材、吉林化纤等多股涨超5%，河南首批低空无人机物流配送航线启动仪式5月18日举行，河南通航无人机科技有限公司表示，初步计划在全省开通100至200条无人机配送物流航线。

 房地产板块局部回暖，荣盛发展3连板，我爱我家、城投控股涨停，城建发展、世联行等快速冲高，央行连发三项有关房地产的重磅通知，分别关于下调个人住房公积金贷款利率、下调个人住房贷款最低首付款比例、取消个人住房贷款利率政策下限。电力板块震荡拉升，广安爱众涨停，明星电力、西昌电力等纷纷跟涨，4月份全社会用电量7412亿千瓦时，同比增长7.0%。旅游股盘中拉升 ，长白山涨停，峨眉山A、西藏旅游涨超5%，全国旅游发展大会表示要着力完善现代旅游业体系，加快建设旅游强国，让旅游业更好服务美好生活、促进经济发展、构筑精神家园、展示中国形象、增进文明互鉴。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一跳空高开创出近期新高，出现放量上攻的迹象。近期中国资产关注度提升，投资者对稳增长政策、尤其房地产政策落地的预期成为近期影响中国资产表现的关键变量，政策加码带动预期修复延续。央行取消住房贷款利率政策下限、下调公积金贷款利率、下调首付比例三箭齐发，房地产政策持续超预期，可以关注之后房地产市场行情，能否带动二线蓝筹股回归。接下来注意上证指数能否在3160点之上稳住。

创业板指数周一高开冲高1%，随后出现回调走势，但是整体还是红盘震荡为主。上周创业板相对主板的PE 估值溢价水平从4 月30 日的2.51 下行至5 月10 日的2.5倍，低于自创业板成立以来的平均值3.74 倍。PB 估值溢价水平从4 月30 日的2.51 倍下行至5 月10 日的2.5 倍，低于自创业板成立以来的平均值2.80 倍，整体来看估值依然很低。接下来注意创业板指数能否在1870点之上稳住。

【淘金计划】    

今年以来，市场整体触底回升，但是相较于过去几年，至少有季度级别的主线投资机会。美国4 月CPI 整体符合预期，降息预期有所回暖，国内4月社零同比增速较上月有所回落，内需仍呈弱修复态势。今年的行业和主线轮动的速度明显加快，市场先后出现了高股息、AI 算力、出海出口、全球商品、低空经济、地产等大涨的板块或者主线，但持续性都不太强，当前盈利整体平稳，缺少持续的业绩改善的明确方向和推动力。

题材板块中的旅游、黄金、玻璃基板等概念是资金净流入的主要参与板块，房地产、家居用品、PEEK材料等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现我国幅员辽阔，众多具有优质旅游禀赋的目的地：目前全国共有A级旅游景区1.57 万家，其中5A级旅游景区339 家，国家级、省级旅游度假区854 个。市场估计三大重点假期（春节/五一/中秋国庆合并）国内旅游人次和收入占23 年全年约33%和27%，较2019 年进一步提升。

近期对旅游工作做出重要指示：我国旅游发展步入快车道，形成全球最大国内旅游市场，成为国际旅游最大客源国和主要目的地，旅游业从小到大、由弱渐强，日益成为新兴的战略性支柱产业和具有显著时代特征的民生产业、幸福产业，成功走出了一条独具特色的中国旅游发展之路。强调着力完善现代旅游业体系加快建设旅游强国，推动旅游业高质量发展行稳致远。

今年五一假期尽管国内旅游总花费和出游人数均创历史新高，但人均旅游花费不及2019 年同期水平。今年清明节人均旅游花费恢复率（对比2019 年同期）超过100%后，五一假期重新回落，一定程度表明人均旅游消费水平持续升级可能还需要更长时间。看好性价比体验消费主线，关注前期回调充分而有边际改善预期的标的。

中国旅游产业存在供需错配，其中优质供给不足问题较为明显。旅游产业优质供给的建设和头部旅游企业对产业的整合有望加速。从2023 年以来旺季窗口期观察，居民旅游出行需求端不缺意愿，更多约束来自休假时间和消费能力，随着相关安排的逐步完善，需求端约束有望逐步改善。 

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。