上周五三大指数集体上涨，截至收盘，沪指涨1.01%，深成指涨1.1%，创业板指涨1.12%，沪深京三市成交额8902亿元，其中沪深两市8874亿元，较上日放量396亿元。两市3933只个股上涨。板块题材上，房地产、低空经济、光学电子、碳纤维、PET铜箔、先进封装概念涨幅居前；小家电、游戏传媒、化学制药、港口航运板块跌幅居前。

低空经济：经济增长新引擎，政策不断超预期

今年3月低空经济首次写进《政府工作报告》，定调“新增长引擎”。同时今年来已有17省或直辖市将“低空经济”写入地方工作报告，低空经济已成为各地培育发展新质生产力的重要方向。

目前低空经济政策还在不断超预期加码，近日北京拟成立由市牵头的低空经济发展工作小组，由于北京的特殊性，新产业能短时间落地，并获得大力发展是一大信号，也说明国家对低空经济的重视。

新的革命性技术，万亿市场空间

低空经济已经快速提升到跟新能源、人工智能同等的地位。低空直接开辟新领域、新的综合性经济形态，能把新能源、无人机、5G/6G、人工智能等新兴领域都串联起来，能创造很多新的需求，这又是人类从二维到三维的巨大技术变革。

2023年中国低空经济规模达5,059.5亿元，预计到2026年有望达到10,644.6亿元，对应年复合增长率达28.1%。当前众多企业已宣布正式切入低空经济产业链，预计未来保有海量发展空间。

商业化加速、应用广泛

低空飞行汽车已然成为各国科技研究的热点，全球加速布局，飞行汽车不仅仅能够有效缓解交通拥堵的难题，其应用范畴远不止于日常通勤。

在民用方面，它可化身观光旅游的得力助手，亦可承担农药播撒的任务；而在公共安全领域，飞行汽车可助力于勘察救援，抢险救灾，发挥其重要作用；甚至在军事领域，它也能够胜任巡逻、应急通信等任务。

在政府政策推动与巨头加码布局下，低空经济应用前景广阔，有望较快进入的商业化和常态化运营阶段。

 热点题材

一：新材料，与英伟达新技术相关的铜缆、玻璃基板以及与机器人相关的PEEK材料不断有个股活跃

二：数字货币，媒体称香港金管局最快将于本周五公布在港推出数字人民币相关详情。此前3月份香港金管局称预计数字人民币将在香港进一步扩大试点范围。没有异动

三：合成生物，概念想象空间巨大，但是房地产主线已经得到市场一致认可，短期预计板块难以走强

四：房地产，各地陆续推出“以旧换新”、收购存量住房的政策。5月17日上午，国务院组织召开房地产工作相关会议。多重政策助推板块得到资金一致认可，将加速上涨

五：人工智能，消息面苹果接近将ChatGPT应用于IPhone；OpenAI计划马上宣布ChatGPT和GPT-4的更新。关注新的技术关键词

1.AI应用，中期逻辑不变，持续关注消息面产品爆款信息。谷歌推出具备生成式AI功能的新版本搜索引擎

2.GPT-4o,OpenAI推出新的大模型GPT-4o，可以安装在电脑、手机以及接入API，未来可以实现与电脑、手机的实时多模态交互。仅语音硬件方面异动，认为市场低估了GPT-4o的潜力，认为率先强调利用GPT-4o给国外创作APP的企业有望大幅炒作。不是短期资金重点，但是认为存在预期差值得挖掘

3.算力，二季度增量资金有望入场景气赛道方向，存储芯片、PCB、光模块方向预计有个股持续上涨，逢低关注