三大指数集体上涨，截至收盘，沪指涨0.08%，深成指涨0.21%，创业板指涨0.29%，沪深两市8478亿元，较上日放量867亿元。两市2763只个股上涨。板块题材上，房地产、建材家具、铜缆高速连接、景点旅游、CPO、银行板块涨幅居前；港口航运、汽车整车、电力、生物制品、小家电板块跌幅居前。情绪上，市场还是比较混沌，大的亏钱效应基本上都释放掉了，但题材基本上每天都在换，没有以点带面的行情，昨天是炒作筹码今天是炒作消息刺激，有一种场内情绪资金想干但是又不知道怎么干，所以只能乱干的感觉，也确实符合混沌的特征，混沌期就主要看新的刺激，谨慎追轮动。

今年是全球大选年，市场迎来关键时刻，面对的因素注定是复杂的，近日美方再度加征关税，主要涉及中国的新能源等优势产业，一度让相关产业出现较大震荡。

具体来看，储能关税由7.5%上升到25%，不过目前还豁免两年，2026年才实施，而光伏方面目前国内产能是向东南亚绕道输出全球，加税较大的是新能源汽车，但去年国内整个新能源乘用车出口美国的也仅仅1.25w辆，由于规模太小，因此加税影响不大。

目前拜登的支持率落后于特朗普，这次关税政策更多是用力打在棉花上，作秀意义更大，不足以撼动国内新能源优势，出海仍旧风电、光伏和新能源车等出海还是趋势。

另外，美在行业普遍进入库存周期，据统计14个行业有8个或处于主动补库存，进入或即将进入补库存周期。历史上，美国10轮库存周期中主动补库存平均需要8到9个月时间，所以美国本轮补库存周期预计持续到3季度，全球外部需求仍在。

同时，国内宽松的背景下，2季度政策开始加码，在低基数库存和盈利周期的影响下，国内市场有望先抑后扬。