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五一长假，尽管A股休市，港股、美股中概股延续节前强势走势，领涨全球。腾讯、阿里、美团等巨头也纷纷创下年内新高，终于爬出了之前的深坑。 近期，反复无常的美联储降息预期，依旧在左右全球资本市场的投资情绪。周五晚，美国非农数据引爆全球。 数据显示，非农和就业均大幅不及预期，显示劳动力市场明显降温，市场对美联储尽早降息又乐观了！ 受此刺激，美股全线飙涨，美元指数跳水，人民币暴力升值！全球市场又集体嗨起来了。 其中，中国资产一骑绝尘，中概股两天暴涨8%，港股恒指更是9连阳，创2018年以来最长连涨纪录，已进入技术性牛市！ 远山之前说过，这波港股主要是海外资金买起来的，由于日元大贬值，很多外资从日股撤出回流港股，主要是港股的低估值的确太吸引人了！ 据说，今年2-4月，很多欧洲市场的资金流入了亚太市场，尤其是AH股。操作手法主打一个低估值龙头覆盖。必须得说，美联储这预期管理能力真是YYDS，明明美国银行业雷声不断，经济也不是那么牛，但就是一直不降息，美股还能维持高点，也是服了！ 再说一个重磅利好：节前会议首次提及“积极发展风险投资 壮大耐心资本（社保、养老金、外资等）”，对资本市场的定位也提高了；同时，政策还有降准降息的预期，要求特别国债加快落地等！ 可见，在政策利好+港股大涨+人民币升值+美联储降息预期升温的多重利好刺激下，节后大A可能要上冲3200了。 因此，A股市场的不确定性逐渐降低，这也和远山之前判断一致——重仓过节也许是个不错的选择。 不过，远山节前的观点不变：对沪指别指望太高，到了3200点应该会横向震荡，而深、创业、科创指数的空间比较大，站上年线问题不大。 其中，远山尤其看好近期调整最充分的科创50指数。 长达2个月的调整+之前的“沪强深弱”目的是让权重打开上涨空间，最终还是让业绩反转/向好的科技题材来唱戏。 因此，5-6月的炒作主线大概率会重回科技主线，可能指数不会涨多少，但个股会百花齐放！ 注意，这里说的是中长线——5月+6月！ 短线看，下周一大A大概率会高开高走，节前部分避险的空头资金可能会追进来，但远山希望别高开太多，否则后面指数还会折腾一阵子！ …… 1、公募基金2024的一季报都发完了，一起来看看：当前仓位占比，消费最高（仓位13.26%），电子其次（12.5%），医药（12.8%)，新能源（10.27%），有色（5.97%）位于前五，前三位的板块比较均衡了！ 先说白酒消费，业绩大分化，受地产低迷的冲击较大！汾酒、古井一季报都在30%左右增速，除了茅台，其他都要拼管理能力运营，白酒躺赚的时代结束了！ 再说加仓，新能源一季度增持居第二，加仓了1.46%，其次是有色、家电、通信加仓较多。 但一季度爆赚的煤炭和石油，公募基本没怎么增持，这意味着一季度基民也没怎么赚钱。 最后说减仓，公募砸盘最狠的是：医药、计算机、电子，这可都是去年底机构最看好的三个行业。 可见，公募水平也不过如此，追涨杀跌是个常态，你们觉得呢？ 除公募外，现在市场最大的增量资金是，和险资，前者爆买沪深300，后者配置的基本都是高股息资产。 2、楼市2个救市大招：北京13年来首次优化限购政策+自然资源部的通知“商品住宅去化周期超过36个月的，暂停用地出让”。先点评前面的： 自从顶层会议时隔8年再次发出“楼市去库存”的最强音，北京为首一线城市终于松动了，在原有限购政策基础上，准许符合要求的家庭或单身人士在京五环外新购一套住房。 这个有点不及之前松绑非核心区限购的预期，但多多少少能提振一下吧，毕竟京城的有钱人挺多的。 如果按照股市的策略看，一线城市的房价就像上证50指数，必须企稳回升，才能稳住整个楼市。但这样的力度还远不够，王炸政策还得继续等。 地产股？就算了吧！再说下后面的政策，这招就比较狠了。“商品住宅去化周期超过36个月的，暂停用地出让；去化周期在18个-36个月之间，盘活多少、供应多少”。 这意味着地方住房的销售不好，就别指望卖地的收入了。原本的手头就紧张，这下压力更大了，估计地方会想方设法搞好去库存的工作！ 接下来，一场轰轰烈烈的房地产去库存要打响了！预计“以旧换新、买房0首付、超低房贷利率、买房送xxx…”等各种想不到的大招就要上演了！ 3、外资机构纷纷看好A股！之前是高盛、瑞银等巨头唱多，如今看好的声音更多了！ 有外资机构认为，A股具备配置优势，基于以下三方面原因： 第一，估值低，容错率较高； 第二，基期低，改革边际效益较高； 第三，集中度低，投资机会相对广。

由于中美周期阶段不同+中东地缘有扩大的风险，A股是能有效分散美股风险的最佳流动性好的市场！

 

过去2年，A/H股和海外市场严重背离：海外一片欢呼雀跃，而A/H股却。

但如今风向已悄然转变！随着全球市场对美元信任度的下降，必然会给AH股带来机遇！ 港股已进入技术性牛市，那A股还选吗？远山投资