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中邮证券：中期行情或仍以震荡为主
喜欢游股海 / 05月04日 15:49 发布
中邮证券研报指出，展望后市，我国一季度经济增长超出预期，但近期经济数据出现边际回落，整体经济或延续平稳恢复态势。而外围方面，美国经济一季度GDP数据远低于市场预期且通胀有所反弹，引发市场对美经济滞胀的担忧，同时在美联储降息预期迅速降温下，亚洲部分国家汇率出现明显贬值。而相对稳定的汇率、A股估值仍处低位以及基本面的稳步恢复使得外资近期显著回流A股。因此，短期市场在外资回流、地产放松政策升温以及财报季后风险偏好回升等利好支持下有望迎来一波上涨行情，但考虑到经济基本面及企业盈利仍有待持续修复，中期行情或仍以震荡为主。
配置方面，该机构受益于产业政策支持和AI催化的科技板块包括算力、AI应用、华为链以及周期有望见底的半导体和消费电子以及受益于政策催化的低空经济、生物制造、设备更新、量子技术等新质生产力方向；同时受益于外需好转且景气度较高的汽车链；此外，有望受益于供给出清的光伏和生猪养殖。
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