房地产板块两个交易日大涨9.77%，昨日出现涨停潮，万科500天后再度涨停，方新侠豪掷2.31亿涨停板抢筹，证券两个交易日大涨8.8% ，太平洋和国盛金控连续两板，似乎牛市来了的感觉。

最早看多房地产权威报告是瑞银4月24日发的，瑞银大中华区房地产研究主管John Lam表示，在政府援助下，瑞银首次对中国房地产行业变得更加乐观。瑞银John Lam三年前也是第一个看空房地产的，当时很多人都带有质疑的态度。他的这封报告就像干柴烈火烈火一样，直接点燃了房地产反弹。

房地产的股价跌的太惨了，很多只剩下2折，包括万科也是三年前的2折，央企地产股保利、绿地四折。最近不仅有瑞银的看多房地产的报告，4月以来，各地楼市利好扶持政策接连出台，“限购”松绑成为主要趋势。继武汉、合肥、南京、长沙等热点省会城市后，成都也宣布全面取消限购。一线城市虽然政策没有松动，成交量和价格下滑非常厉害，我看到一个报道北京学区房老破小已经下跌40%，政策松动也是迫在眉睫。

各地政府目前是饿着肚子勒紧裤腰带，最近25年我们一直是土地财政，地方zf有65万亿债务，不要说还债了，就目前运转都非常困难的，去年四川某医院医生爬树索要工资上了热搜，重庆、成都、南京燃气事件也是上了热搜，内蒙古某副镇长索要土地款热搜发酵了几天，说了这么多就是目前地方不能没有土地收入，房地产卖地才是最重要的。

政策松动最终是卖新房、卖地解决当前的困难，大家不要指望你的老破小能卖上价格，现在是改善需求，也不要奢望房价能够起来，土拍不再限价+新房不再限价，起来也是新房价格，最后也是中产阶级改善性需求，老百姓卖三四套房子才能置换一套大平层。

最近我在合肥转了多家新楼盘，起步500万+的小和洋房大平层，相信其他城市也是这样，只有中产阶级有钱，老百姓有钱也不敢花，政策松动对房地产是构成利好的。

我在看房过程中，销售一再标榜是央企、国企，又信誉做背书，民营企业老百姓真的不敢买，包括我也是不敢买的。

说了这么多，对房地产股目前只是超跌反弹，现在都是凑热闹，反弹是短期的，真正能持续走强的还是央国企，如果只做超短线随便买，做大波段还是要选央国企。

在政策支持券商通过并购重组等方式做优做强的背景之下，“国联+民生”加入券业并购阵营，按下了启动键，2023年至今，“并购”成为证券行业发展中重要的关键词之一。在“国联+民生”之前，“平安+方正”、“太平洋+华创”、以及“浙商+国都”等多起券商并购事件引发市场高度关注，大家都朝着这个预期进行炒作。

国盛金控、太平洋连续两个涨停，国盛纯属于游资炒作，太平洋还是有和华创证券合并的预期，我同学在华创证券高管，听他说所有材料已经报到村里，只是控股太平洋，真的合并还剩早呢？“平安+方正”、以及“浙商+国都”有可能先行一步，这是大势所趋，不可改变的。

券商的改革方向：要推动金融国资国企提质增效，集中力量打造金融业“国家队”。推进非银行金融机构规范发展，推动头部证券公司做强做优，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所等。

我看到是券商改革所带来的机会，并非市场好了，大家都赚钱了，券商板块反弹了，所以关注有合并预期才是大机会，其他都是打酱油的。

从我21年从业经验看，目前A股是改革所带来的结构性机会，房地产是政策松动，地方卖地，利好是央国企，其他是凑热闹，券商也是改革所带来的机会，最后想说是改革牛，而非大牛市，不过也闻到了牛市的味道了。