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集中出奇

柴孝伟   / 04月26日 06:36 发布

#拾麦种田# 如果你已经有了一个可以大笔下注的投资机会,且与你看到的其他98%的机会相比,你更喜欢这个机会,你就可以把其余98%的机会剔掉,因为你已经知道更好的机会了。

因此,有很多机会可供投资的人获得的投资通常比机会较少的人好,使用机会成本这个理念来筛选可以作出更好的投资决策。

持有这种态度,你会得到一个集中度非常高的投资组合——这个我们不介意。我们的做法如此之简单,可是效仿我们的人却很少,我不明白这是为什么。伯克希尔的股东倒是普遍效法我们。他们全都学会了这一点。

———芒格

芒格是出奇者的榜样。

守正者,基本就是追求年复利20%,那么做好安全边际、分散投资等格雷厄姆五守正就好了。

出奇者,往往是想某年赚得更多一些,这也很正常,那就要集中投资了,毕竟很多时候即使股市上涨,持有的股票未必会同步上涨,股市行情中常出现结构性牛市,抓不住热点会白白浪费上涨行情。自己做还好说,那就熬呗,四年持股周期里总会轮到自己的股票,要是给别人说的股在行情中不涨,别人是很难想得开的。所以,或者不谈股,或者得考虑持股得是股市上涨中能同步上涨的,这个实际已经是股市出奇的范畴了,和未来斗就是在出奇。还有就是有些时候自己很想多赚钱,那也要集中的同时搞对方向。当然,过于集中也可能搞错方向,过于分散也常常是收益一般。

所以呢,在这些情况下,实践中常常会出现纠结、观察、修正、调整的动作,就如四渡赤水那样寻觅突破方向的思维行为,看似折腾,实际是出奇路径下会付出的代价。即使同是低价便宜股,也是要在这些守正股票中寻觅调整出奇的方向,重点给予配置。

守正有守正的优点和缺点,出奇有出奇的优点和缺点,忍受其缺点才能用到其优点。当然,最后总要有一句:目标方向终究是格雷厄姆五守正标准化,分散投资才是守正,而守正的目标仅只是长期(比如四年)视角下的稳赚。

投资四系统:
守正出奇投资思维行为系统
平常心情绪控制调节系统
健康长寿身体生命系统
时运趋吉避害系统