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机构投资者周末交流纪要简体版20240413
金一平 / 04月13日 23:05 发布
会议主要内容如下:
1. 市场股票涨幅:讨论了从3月底到现在的半个月时间,市场上股票涨幅超过10%的股票共有300只,主要集中在有色板块、医药生物、商业零售、轻工、汽车、机械设备、计算机、基础化工、纺织服装、电力设备、游戏等行业。
2. 行业分析:分析了有色金属、医药生物、机械设备、电力设备、消费、社会服务、房地产、汽车等行业的表现。认为周期板块崛起,有色金属、机械设备、电力设备等表现较强;消费方面,医药生物相对强势;社会服务方面,旅游、酒店等走势较强。
3. 上周的市场观察,认为整体市场调整,轮动过快,赚钱效应不佳。黄金、有色金属和工程机械表现较强,其他主线轮动和调整较快。还提到了地缘政治影响和CPI、出口数据等因素对市场的影响。
4. 市场状况与风险偏好:指出的当前市场风险偏好降低,导致资金向稳定收益的红利资产配置。同时,市场存量资金在博弈操作,导致轮动较快。对市场观察受事件冲击较大,如量化基金、雪球产品等,这导致市场波动较大。
5. 政策影响与市场走势:提到的新国九条政策对证券市场有利,可能会带来未来的几年优势。政策包括IPO把关、限制违规减持、加强上市公司质量、加大退市力度等。这些政策有助于解决证券市场多年来的问题,提高市场供需平衡。
6. 投资策略与资产配置:建议的投资者应关注分红、蓝筹等价值投资策略,避免追逐热点。长期配置分红、蓝筹等资产,可以降低投资风险。询问黄金和有色金属价格上涨对制造业成本的影响,目前市场资金还没有从通胀层面考虑问题,黄金价格上涨主要受美元化、金融属性等因素影响。
7. 市场状况与驱动因素:讨论了分析了动力量和反转策略,认为反转策略相对中长期占优。提到了公募和外资的资金面情况,指出内资疲弱,外资边际震荡。同时,还关注了红利和成长策略,认为红利策略在中长期占优,但需要注意策略拥挤度。
8. 外资影响:讨论了外资对于超稍微的指示意义可能在趋弱,但关注外资的边际流入流出仍具有意义。分析了近一周的资金流情况,指出金融地产跑赢,TMT和周期边际加仓。
9. 市场景气度与投资策略:2021年之后,市场景气度不佳,防御类超额收益持续上行。红利策略的拥挤度处于历史高位,一旦出现资金转向,可能出现明显的回撤。成长类股票的超额收益从2021年底持续至2023年。大盘风格相对较弱,但拥挤度处于历史中枢水平。
10. 旅游板块投资:进入4月份,防守为主的一种行情出现。选择了煤炭、新能源、黄金等板块进行投资。酒店专家认为,今年是国内超过大家的原来年初的对今年的预判是确定性的,入境游客会有大比例提升。
11. 高股息红利投资:黄金市场上涨的核心逻辑是美国挑战美元的霸主地位。中国央行连续第17个月增持黄金,表明黄金作为避险资产的地位仍然稳固。同时,表示,高股息红利是一个值得关注的投资方向。
12. 核污水问题:讨论了关注核污水问题,4月20日开始进入我国浙江沿海,短期延续到8月份。认为这是一个长期影响人类健康的议题。提到了国内核废水与日核污水处理方式区别。以及日核污水排放对海洋生态的影响,以及影响时间持续性。建议投资者购买核辐射检测仪。关注淡水鱼替代效应。
仅供参考据此入市风险自负。