光模块产业链梳理

　　一、上游：光器件、光芯片、PCB、共晶机等,相关企业：

　　天孚通信：光器件整体解决方案提供商，光器件是光模块核心环节，有在为800G光模块提供配套产品，公司高速光引擎项目目前进展顺利。

　　源杰科技：国内领先的光芯片厂商，100G 光芯片产品研发顺利

　　长光华芯：激光芯片国产替代龙头企业，发布56G PAM4 EML光通信芯片

　　华西股份：公司持有索尔思光电28.17%的股份，索尔思能大规模量产高速EML光芯片的公司，800G光电的光芯片产品已经实现小批量交付，以自用为主。

　　光库科技：国内唯一一家掌握铌酸锂系列高速光调制器芯片及器件技术的公司。

　　博众精工：公司自研的全自动高精度共晶机可用于400G/800G/1.6T光模块，目前已交付给部分客户使用，现场反馈良好。

　　沃格光电：光通信芯片载板中游：光模块生存企业

　　2022年国内前四厂商：中际旭创、光讯科技、新易盛、华工正源(华工科技)

　　其他企业：剑桥科技、太辰光、特发信息、铭普光磁等。

　　二、下游：各云计算厂商：英伟达、亚马逊、微软、谷歌、Meta

　　三、各公司800G光模块的最新信息

　　中际旭创：光模块龙头，公司800G高端光模块占比不断提升，净利润6.14亿元，同比增长24.63%。上半年净利润增长，毛利率提升，产品均价提升。

　　新易盛：公司部分800G光模块产品已实现出货，目前公司已在800G产品端具备量产化条件。

　　光迅科技：公司正在快速提升800G光模块产能。公司800G光模块主要面向算力网络，具体客户不方便透露。公司高端光芯片研发进度符合预期，并有阶段性成果。400G、800G光模块出货环比有提升。

　　剑桥科技：目前公司800G光模块的发货数量在千只到万只量级。

　　太辰光：目前公司经营稳定，下半年订单有望实现环比增长。公司800G光模块的开发测试，依计划有序推进中。

　　华工科技：公司800G光模块产品在OFC展会前后就已陆续在北美客户送样，并且在北美的Hyperscale测试进展非常顺利，已经与部分头部大客户沟通三季度末以及四季度订单交付的问题。

　　特发信息：控股子公司四川华拓在第24届光电博览会上发布了800G光模块，目前客户在测试样品中。

　　青山纸业：子公司恒宝通有针对800G高端光模块的技术预研究，公司将根据客户及市场的需求开发新产品。

　　腾景科技：部分精密光学元组件产品可应用于800G高速光模块中，具体需求情况跟随客户订单波动，存在不确定性，上述产品对本年度的销售额或利润贡献亦存在不确定性。

　　富信科技：公司应用于400G、800G高速光模块的Micro TEC产品目前仍处于研发阶段，尚未形成收入。

　　景旺电子：公司正在积极研发AI服务器相关产品，可用于800G光模块的产品已通过部分客户认证，实现小批量供货

　　铭普光磁：越南基地力争年底量产，正在研发800G高速光模块。

　　亨通光电：800G光模块产品在领先交换机设备厂商通过测试。

　　博创科技：营收平稳，800G硅光模块和CPO研发进展中。

　　中京电子：公司800G光模块用PCB正在开发测试阶段。

　　致尚科技：子公司福可喜玛是一家专业致力于MPO/MT插芯、连接器的技术开发及应用的高科技企业，其产品可应用于800G光模块中。

　　光模块(CPO)是人工智能产业链中少数能真正出业绩的板块，也是上半年整体涨幅最大的板块，有机构预测2024年中际旭创净利润超过32亿，比2023年翻倍。

　　产业链上游有个企业博众精工，最近在投资者互动平台表示，公司自研的全自动高精度共晶机可用于400G/800G/1.6T光模块，目前已交付给部分客户使用，现场反馈良好。最近才加上光模块概念，上半年没怎么涨过，而且近期回购股份4308.68万元，最高成交价为31.03元/股，最低成交价为24.64元/股。