昔日王牌赛道“卷土重来” 关注产业新增长点

　　在连续10天百股涨停后昨日市场股指是迎来了一波杀跌调整走低，不过短暂下行后的三大股指是再度反弹拉涨，沪指是再度逼近3000点关口。其实对于昨日市场的调整并不意外，只是无缝衔接的大涨切大跌有点不适应。其实，市场自身确有调整压力，洗洗更健康。节后以来形成的政策呵护态度、增量入市成交回升、题材热点良性轮动、赚钱效应改善等有利信心改善的特征并未改变。而关键时刻，证监会新掌门人首次露面发话，资本市场的规范要求极高，法治兴则市场兴，强调'讲法治'，预计也将迅速扭转28日大跌对节后行情预期信心的干扰。

　　地产之后汽车无疑是推动经济的一大助力，日前的政策会议也指出鼓励汽车等传统消费品以旧换新，成为撬动汽车汰换率上升和车市回暖的有力推手。特别是昨日理想发布最新财报，去年四季度营收大幅超预期，大大提振行业信心。

　　多个利好消息共振，昔日'王牌赛道'新能源汽车板块连续活跃，周线已走出'三连阳'。随着越来越多新能源车陆续上市，产品表现日渐趋同，比如续航、百米加速、智能系统，各大参数乃至做工质感均近乎雷同。与此同时，2024年新能源乘用车渗透率增速将不及去年，价格战成了最直接有效争夺市场份额的方式。基本面看，2月新能源车库存预警指数仍在50%的荣枯线上方，这意味着汽车流通处在不景气区间，'内卷'加剧的背景下，最终对新能源车价格数据、进而企业盈利产生负面影响，所以短期板块的大涨仍是'超跌反弹'，传统车企竞争加剧、电池产能依旧过剩，以比亚迪、宁德时代为代表的行业龙头，股价难以迎来趋势性反转。

　　新能源板块经历了前几年的红利与估值提升的双重利好，再躺赢的概率不大，但行业是一直在发展的，因此需要挖掘产业未来的方向和趋势才能把握住市场的主题机会。对于新能源汽车未来的方向肯定是智能化，如智能驾驶渗透率的提升，很多细分智驾零部件渗透率不足20%，仍在高速成长期;以及电池也是新能源汽车的痛点，电池技术的更新迭代，如固态电池等。

　　除此之外，汽车的另一个重点就是-氢能源汽车，毕竟最新的统计消息显示，在2024年初的地方上，31个省级行政区中有22个将氢能写入政府工作报告，提及氢能发展的省份数量保持逐年增加的趋势。