多重利好不断 AI产品相继发布叠加 细分龙头

　　春节之后的首个交易日，股指开盘红盘，此后基本是维持一个多头格局，沪指站上30日均线之后进一步反弹拉涨走强冲击60日均线2920点，而创业板指也是站上30日均线后处于30日和60日均线的区间内针对博弈，短线三大股指的焦点都是能否拿下上方的60日均线压力。

　　科技概念股成为了市场的焦点，其实在春节10天长假期间，美股继续走牛，而其实美股走强主要就是几大类科技概念为主，其中之一就是英伟达为首的AI科技股，比如英伟达已经飙到1.8万亿美元，去年涨了2.4倍，在如此高位今年又涨了50%!除此之外，AI相关主题表现也非常活跃，1、2月16日，Open AI发布文生视频模型Sora，支持通过文字或者图片生成长达60秒的视频。2、2月16日，谷歌发布了最新一代多模态大模型Gemini1.5，最多可支持百万级Token的交互，可以深入理解包括文字、视频代码等海量信息。3、近日、英伟达推出本地AI聊天机器人ChatwithRTX，可以为本地用户个性化地生成聊天模型，用于本地文件、视频的查询以及交互。4、2月18日，据媒体报道，亚马逊的一个人工智能研究团队宣布，他们开发出来有史以来最大的文本转语音模型。

　　2月16日，全球顶级生成式人工智能公司OpenAI宣布推出生成式人工智能模型'Sora'。通过文本指令，Sora可以直接输出长达60秒的视频，并且包含高度细致的背景、复杂的多角度镜头，以及富有情感的多个角色。此外，谷歌也发布了'下一代AI模型'，首个登场的多模态通用模型Gemini 1.5 Pro，把稳定处理上下文的上限扩大至100万tokens。

　　加上，2024年全国召开在即。作为实现产业转型升级和高质量发展的关键，加快培育新质生产力正迎来到地方的密集部署。人工智能被认为是发展新质生产力的主要阵地，从政策层面推动产业界全面拥抱大模型，加强智能算力基础设施布局与加速智能基础数据供给'双管齐下'预期浓厚。另外，全球算力领军企业ARM、SMCI及台积电等业绩纷纷超预期，A股AI算力开始兑现业绩，验证产业高景气。

　　天风证券认为，生成式AI在视频创作和世界模型的大踏步进步将实现对视频/3D/游戏等下游应用场景的渗透。在短视频、创作工具、游戏等下游领域，Sora等AI原生产品有望融入工作流，增强用户体验、降低用户使用壁垒、进一步降低创作成本，并极大拓展创作者能力边界。Sora已经踏过创造出爆款内容的时长和品质，意味着一到两年的整个行业的边界即将改变。在内容创作工具，OpenAI已经和其它产业出现代际差，并带动行业大幅进展，未来一年商业化预计大幅推进。

　　长江证券认为，文生视频模型Sora模型对于训练算力的消耗或不低于主流的LLM模型。而Sora取得的关注度和热度，无疑会进一步加速北美大厂针对多模态模型的投入和博弈，加剧AI军备竞赛。Gemini 1.5 Pro的主要亮点在于上下文窗口的显著提升，为其多模态能力提供良好基础，其推出侧面验证Scaling Law仍在持续，参数量扩大模型能力提升的现象依1日存在。AI推理侧带宽需求或受到显著拉动。