管理 科技赋能：AI板块
2023年ChatGPT 一出现就引起了社会各界的广泛关注，人工智能行业进入到以大模型为代表的快速发展阶段。从技术前沿来看，重要的技术趋势包括AIAgent、混合专家模型技术、机器人领域。AI大模型在部分B端行业垂直应用或能取得一些突破，有望推动包括向量数据库在内的工具类软件实现从0到1的突破。AI算力国产替代以及AI大模型在各场景的应用落地等产业趋势明显。

我国AI应用加速落地，多家企业发布AI新产品，实现应用软件市场向纵深发展。AI应用商业模式日益清晰，广泛应用于各场景，如美图MiracleVision3.0、讯飞星火模型、中文在线文字写作模型、大华股份多模态AI模型等陆续发布。

从2023年业绩表现来看，目前国内外硬件端景气度高涨，芯片龙头英伟达前三季度业绩超预期增长，台积电先进封装需求远超预期，预计未来五年在AI领域收入CAGR将高达50%，国内光模块龙头第三季度业绩超预期表现。从应用端来看，目前已有如Palantir等公司三季度财报超预期表现。2023年第四季度其他公司报表端也有望陆续正反馈。

2024年以AIPC/AIPHONE及VR设备等硬件作为载体的AI周期或将爆发更强动能。此前市场担忧AI周期与13—15年互联网产业周期存在较大差距，科技行情更多是主题而非主线，核心原因在于还没出现AI应用端需求爆发。但目前硬件载体和生态系统已在加速完善，联想在2023年10月推出首款AIPC，能够在本地运行小型化的AI模型，预计在2024年将大规模出货；AIPHONE进展加速，谷歌、vivo推出相关产品，三星GalaxyS24AI手机将于2024年1月宣布。生态系统方面，OpenAIGPTs商店有望类比苹果的AppStore时刻，带动后续应用的大规模铺开。

AI在垂直领域的应用将是2024年的主线，我们看好AI在端侧设备、教育、自动驾驶、工业场景的落地。随着人工智能进入大参数模型时代，对算力的需求增加，给AI芯片和服务器市场带来了巨大机遇，算力领域我们看好国产算力芯片和服务器相关产业链。

国产算力芯片方面，经过这一年多的技术脉冲，基座模型关于纵向模型能力取得了非常大的进展，生成式AI正横向快速向生态建设平台期发展；海外高端算力芯片进口限制范围扩大，给国产算力芯片提供了一定的机遇，国产算力芯片有望借此窗口期打开商业化道路，蓬勃发展。

AI服务器方面，AI周期爆发致使全球科技产业盈利预期提升。据TrendForce预估2023年AI服务器出货量年增15.4%，2023—2027年复合成长率约12.2%。另外，应用端商业化落地不断推进，OpenAIGPTs商店11月上线，可类比苹果的AppStore时刻，有望进一步催化AI 需求爆发。

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AI概念最全细分领域龙头总结

1，人工智能语音龙头：科大讯飞、汉王科技

2，人工智能服务器龙头：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、中国长城

3，人工智能安全龙头：三六零、雄帝科技、启明信息、常山北明、电科网安

4，人工智能金融科技龙头：中科金财、金财互联、京北方、南天信息

5，人工智能芯片龙头：瑞芯微、国民技术、寒武纪、北京君正、全志科技、四维图新

6，人工智能算法龙头：云从科技、中科信息、神州信息、拓息

7，人工智能图像龙头：初灵信息、海康威视、大华股份、捷顺科技、英飞拓、鸿博股份

8，人工智能机器人龙头：科大智能、哈工智能、石头科技