会议总结

参会者普遍对市场表示极度悲观，少部分认为春季躁动行情也值得期待，整体表示趟平为主。游戏政策对市场扰动较大，后期关注政策修正进展。市场关注超跌反弹的新能源和锂电池赛道。消费板块中的旅游酒店、体育板块，跨境电商、以及传媒板块部分品种仍受关注。另外，周期板块中的航运、券商地产板块受关注。军工、国企改革、算力持续受关注，投机角度看部分次新股和北交所个股受跟踪。

精要部分

短期市场还是很弱势，资金也在流出。本来2900就要见底了，但无奈市场预期太悲观，已经成为“惊弓之鸟”。而且经济数据确实比较差，近期还“黑天鹅”频现（传媒政策），叠加经济工作会议着墨不多，国家队资金也有所踌躇（防御为主），所以这轮磨底的时间可能就需要一定时间。24年还是“大选年”，对市场风险偏好可能还是有压制，部分与会者已经“躺平”。但交流下来大家中期不悲观，指数往下空间不大，割肉不适合，圣诞节后外资也会停止流出，存款利率也下调了，明年美联储还有降息可能，央国企会加杠杆。与会者认为下周或者新年后还是能有修复，也有人认为会有“春季躁动行情”。风格层面，预计后续市场风格再平衡，微盘股会回调，大盘蓝筹股会有正收益。

买方机构看好的方向

新能源：光伏、储能等，跌了很多，筹码出清干净，但企业基本面也还不错，有接替微盘股补涨可能，加上红海事件导致大家开始预期能源紧张（梦回冲突）。

军工：短期也有反弹，调整了很长时间，拥挤度很低，反弹持续性可能也稍好。

旅游酒店：这周被错杀，实际上业绩还不错。

金融地产：到了快要出清的阶段，部分标的还是很有性价比的。

券商：券商供给侧改革有看点。

次新股和北交所：市场弱势之下，大家很容易想到，要么炒北交所，要么炒次新。

航运：红海事件还在持续，85%的集装箱运输公司暂停红海航线，行业再现运价跳涨、一舱难求。

跨境电商：老美的降关税这几天一直有说，没落地之前都有预期；而且拼多多业绩也超爆炸。

小米概念：“小米年度科技盛宴”12月24日就要开了，上面可能会发布小米汽车。

体育：不让玩游戏，只能运动健身。

算力：整体还是供不应求，而且回调时间也够，杀传媒也错杀了算力。

传媒：目前只是征求意见稿状态，还不涉及基本面的真正打压，游戏工委也出来说话，提议大家有意见可以提出，周五被错杀。

国企改革：看分歧转一致的机会

券商策略首席分享：

目前是大底机会，只不过里面有些不确定的因素。预计明年大涨大跌都比较难，都是结构性机会，回不到2021年之前的一全面性行情。不看好明年有很明显的大牛市。目前经济周期和盈利周期是底部，但信贷明年会放缓，很难拔估值。