1.今天A50跟沪深300基本上收盘都破了19年2月份的新低，经济在很长一段时间都是维持高增速，15年的棚改，货币超发等加速了经济的发展周期，现在处于还债时期，很多人思维还是沉浸在以往高增速的时代，经过疫情这几年，大家会发现房子买了好像不增值了，工作也没有像以前那么稳定了，赚钱也没那么多机会了，经济扩张之时，赚钱机会多，经济萎靡之时，机会减少，内卷加剧。       

2.很多人惯性认为中国核心资产的A50，沪深300跌了那么多，未来肯定会涨上去，但这里有一个很重要的前提，那就是具备成长性，也就是说公司经营还处于扩张周期，如新市场的开拓或蚕食同行，或有并购进入新行业有第二增长曲线，又或是市场还处于新阶段，未来空间很大。

3.如白酒板块，市场出现价格倒挂，一方面是大家没钱消费萎靡，另外一方面未来年轻人的市场需求会缩减，如五粮液从347跌到今天的133，公司业绩今年也是小幅增长的，17倍市盈率也很便宜，如果一旦出现应收下滑，那么市盈率可能就到30了，咋一看也不便宜。

4.再如新能源板块，光伏如隆基绿能从73跌到20，光伏产能过剩已经是行业的事实，明年还有很多产能投产，资金对这个行业的公司盈利或者竞争力担忧，面对不确定性，资金先跑路，今年市场跌幅居前的，清一色都是光伏，等大家都亏的差不多的时候，就可以再次重新布局了。同样的逻辑对应的有锂电池。

5.从增量市场变为存量市场，内卷加剧，经济总量的增长放缓，人口老龄化，部分行业产能过剩，房地产平雷等众多因素的叠加，经济基本面的弱化导致了投资者对未来的悲观预期，另外一方面投资者对机构的不信任度的增加，不断赎回并且基金发行不畅，大体量资金的不断外流导致机构权重股最近几年阴跌不止，腰斩比比皆是。经济不行，没钱进场，这也是股市不好的直接原因，根本原因肯定是制度了，懂的都懂。

6.今年新出来的东西就是AI了，属于一个跨时代的产品，上半年炒了3个多月，最近谷歌短剧等消息不断刺激，导致应用端的传媒，还有硬件设备等都有一个刺激，暂时当题材炒作，国内很多公司基本上不会有什么影响，受益的仅仅是少数，如下图的360，弱经济强题材，前段时间更是炒作龙字辈，麻将概念（东南西北中），昨天炒作的南字头的玄学，市场没有方向的时候，短周期无厘头的炒作也是无奈之举。

7.从大的周期来看如传媒板块，15年以后基本上就是处于下跌阶段，盘整了好几年，今年表现非常不错，大周期来看就是大小票风格的轮动，结合两张图就可以很清楚的看出，所谓万物皆周期，一个机构还债，一个小票风口有题材，变呈现出不同的变化。

8.当下市场来看，从长周期来看，个人认为医药方向是受经济影响比较小的行业，集采各方面的出清，如甘李药业从180跌到30，今年走出集采阴影股价翻倍，同时还有很多创新药的公司也具备成长性，很多细分领域不断走出阶段新高 ，现在正是布局时。   

总结：

趋势方向继续看好医药

新能源方向等待产能出清，明两年布局会有不错的收益

泛科技方向当题材炒作

消费类的低迷，等待经济基本面的恢复，他们也会随着反弹如白酒猪肉，免税，医疗美容等。

未来看指数没啥意义，当下市场那么低迷了，寻找低位错杀细分布局才是最好的选择！！！

今天的复盘就是这样，喜欢的点点关注，有疑问下方留言。

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