谷歌昨日发布大模型，其配套硬件tpu v5p备受关注，我们看到参考tpu v4版本，其一个pod可实现4096张tpu的互联，相较于目前主流方案互联能力极强，我们推测本次tpu v5p版本互联能力有了进一步提高。 

谷歌在交换机层面使用OCS光交换的思路，充分体现光子在超大型AI超算架构下的优势和重要性，而随着通信速率从400G-800G-1.6T的提升，未来内部短距离场景互联很可能也将向光倾斜，【谷歌正在用光子重新定义超算通信互联】！ 

交换机从传统电交换机升级到光交换机，新增光开关及其内部光学器件价值量，且从谷歌论文口径看，OCS交换机价格昂贵，高价值量，重点关注光器件类厂商，如：【天孚通信】、【腾景科技】、【光迅科技】等。 

光口方面，由于谷歌tpu超强的架构带来的大规模互联性，即使光交换机并不需要光口，其光模块数量也依旧保持庞大需求，而随着tpu版本的持续迭代，其互联能力将持续提升，传输速率也将进一步升级，对应光模块数量、光模块速率以及短距离光替代电的想象空间都巨大，具体细节请联系我们，核心推荐光模块龙头：【中际旭创】、【新易盛】等。 

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谷歌产业链中受益的标的包括中际旭创、太辰光、博创科技和腾景科技。

- 中际旭创：
· 是谷歌数据中心光模块的核心供应商；
· 受益于谷歌的云基础设施投入。

- 太辰光：
· 客户主要来自谷歌，开始在谷歌进行布局；
· 受益于谷歌的数据中心光模块需求。

- 博创科技：
· 收购了长兴盛，成为谷歌数据中心的核心供应商；
· 有望受益于谷歌的光交换机需求。

- 腾景科技：
· 通过鲁门村供应到微软，也涉足光交换机领域。

- AOL：
· 1.6T产品进展加快，有望提前实现商用；
· 得到谷歌客户的认可，有望获得更多订单。

- 其他标的：
· 光迅科技：受益于卫星互联网布局；
· 北方导航：军工标的，有望受到卫星发射需求的推动；
· 海格通信：地面终端配套需求增加，布局卫星互联网。

- 数据要素服务：
· 遥感数据上链、卫星数据服务等有望成为重要的发展方向。

- 的公司：
· 中际旭创、太辰光、博创科技、腾景科技、AOL、光迅科技、北方导航、海格通信等。