盘面综述

周五市场缩量拉锯，盘中光通信、短视频、复合铜箔、智能机器、汽配、中药、半导体、储能等板块活跃，金融、地产、酿酒等权重拖累指数，两市成交8266亿属缩量整理但近7成个股红盘，沪指险守10日均线收盘。情绪上则有回暖，主要体现在小市值，多伦科技的地天板、圣龙股份的龙回头等，都是体现，这里仍是情绪反复的阶段，每当退潮恐慌时，反而可以积极一些。

本周市场冲高回落，沪指冲击3075-3130成交密集区下沿一带抛压就开始显现，但整周下来属小箱体内的拉锯为主，沪指依旧在20-60日均线构筑区间拉锯震荡，好的现象就是光伏、锂电、医药等赛道股有所止跌，算力、汽车、消费电子等华为驱动产业链仍属较强板块，数据要素、传媒影视等题材股活跃，不足的就是成交再度萎缩但不足之处是成交再度萎缩（好在是在整理中的缩量，并且主动消化上、下方抛压也不算坏事），下周初的时间窗口周期市场波动加大是大概率，观察打破小箱体后对应加速动作的出现，做好对应操作，但后续沪指在3075-3130成交密集区内产生本轮反弹来有质量的小高点仍是大概率，不过仍属3-1反弹浪中的调整居多但也要适当防范，也是为了之后市场的继续反弹。

热点板块个股分析

三柏硕、银宝山新弱转强6板晋级，龙高股份闷杀，高度仍在拓展。日内14只连板改善，西陇科学、统一股份，以及海马汽车、跃岭股份等反复反包表现，圣龙股份、文一科技等修复。20cm方面佳云科技超预期一字连板封住，日内3只首板，集中在HBM方向。

半导体，延续轮动表现，昨天强势的光刻较弱，张江、福晶等，小票扬帆新材也留了13.13的对子，板块后续还会有反复。存储走强，主要是HBM分支，华海诚科日内前排，中富电路、香农芯创等也比较有辨识度，近期材料端补涨，联瑞新材、壹石通等。先进封装也迎来修复，文一科技在这个位置横住是比较强势的，近期整个半导体链的小票活跃度都很高。

算力，依然是轮动表现，恒为前高的换手是比较强的，润建、利通、中贝、恒润等趋势内的分歧仍多是博弈点，板块的逻辑仍在。CPO尾盘有表现，传剑桥、新易盛拿下大单，这种在之前也有所演绎，连续活跃时不适合冲动。汽车，延续强势，几个分支M9、小米、特斯拉皮卡等都有不错的承接，赛力斯稳住后，海马、江铃走了反包，威唐、鹏翎、凯众，以及自动驾驶的浙江世宝，老妖股圣龙股份等形成不错的联动。鸿蒙、消费电子等基于老人气股的反抽也会存在预期，类似捷荣、光弘、欧菲光、软通等，调整充分了都会有修复的预期。
 

短剧，抖音题材的发散，开盘佳云科技、省广集团都是加强的，也带动了不少回流，中文在线和天威视讯也都是稳住震荡，这里是略超预期的，与AI应用、数据要素等也有重合度。赛道，日内主要是PET铜箔，宝明科技的新高带动，东威科技、骄成超声设备端，这里龙头再走一波的难度是比较大的，但本身核心品种能够超预期还是有利于板块回暖的，类似中文在线新高之于AI方向。

技术上看，昨天讲了领涨的中证1000这里即使出现顶点也存在着二次见顶构建顶部的可能，而今天继续保持强势走出反包的动作，那下周就要关注是否会出现构建顶部的动作，一旦进入顶部后的回落，上证即使出现补涨的动作也要注意反弹高点的出现，技术上下周初就关注几大指数的长分时能否出现共振进入反弹的走势。继续关注周末消息面的变化，下周初重点关注中证1000是否会出现二次见顶的走势，这里一旦出现共振上涨的走势就要预防高点的出现。

操作上，市场继续呈现震荡调整，盘中两市行业再现分化和局部轮动。近期市场持续调整，两市行业板块出现结构性分化，从盘中表现来看，市场热点切换频率有所加快，板块盘中此消彼涨凸显市场分化格局，热点题材的降温以及短线资金的获利回吐加剧了市场的分化和调整，市场短期参与难度提升。从短期趋势看，市场上行遇阻出现冲高回落，短期调整压力加大，板块的分化和资金的高低切换加剧了市场的调整节奏，市场调整压力凸显。目前市场拐头迹象显现，短期股指或重回前期调整区间展开技术修整。在中期机会上，建议继续关注经济复苏预期下的大消费和大基建板块，重点关注汽车、消费电子、房地产、芯片、光伏、食品饮料、软件等行业的结构性机会，进行低吸高抛操作。

近期强势股【佳云科技、奥特佳、省广集团、西陇科学、多伦科技、三柏硕、广博股份、引力传媒、直真科技、银宝山新、亚威股份、南京熊猫、统一股份、四通股份】持续连板，连板股留意：跃岭股份、远望谷、亚普股份

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