盘面综述

周五市场震荡回落，盘中煤炭、燃气、电力、存储、卫星导航等板块活跃，保险和酿酒等权重继续跌跌不休，传媒游戏、光伏、汽车、算力等板块调整，两市成交8274亿属缩量整理个股跌多涨少，深成指和创业板指均收低位十字星。本周市场连续横盘拉锯后周末小幅回落，周初反复提示短线不宜盲目追涨也是提前防范市场的整理出现，好在整理力度还算温柔，主要是保险、酿酒等权重拖累沪指明显，凭借半导体、光伏、创新药等赛道股的轮番活跃深成指、创业板周线三连阳。

上周的缩量横盘属洗盘动作，而本周的横盘拉锯包含周五的回落属高、低转换但接力并不算流畅，都属上升途中的整理，看似都是横盘整理为主，但性质不同、目的不同。下周初市场的走势相对关键，沪指20日均线一带支撑力度能否继续保持仍需观察保险、酿酒等权重是否止跌，并且成交也需回到万亿左右，如权重止跌补涨冲击上方3075-3130反压区后的调整时则需防范3-1上升中的小高点出现，这是后话。

热点板块个股分析

从圣龙股份14板、高新发展11板、天龙股份10板的路径看，高度在降低。退潮也由温和逐渐变得犀利，天龙股份、朝阳科技、龙洲股份等连杀之后，下周初是有小转折预期的。20cm方面在森远股份、中文在线触及异动后承压，后半周仍有三超新材的摸3板还是不错的，周五首板力源信息退到唯一性也是个小冰点的特征，这里看好有个股的局部破局。
 

华为，捷荣技术连板后反水，这种老龙在舆论喊二波三波的时候最危险，类似的还有新高后反杀的光弘科技。赛力斯周五接近前期平台也是偏震荡了，一天拉一个低位的整车意义不大，大游资大买欧菲光之后也是偏换手的预期，后面M9或是MR之类的新刺激才更容易表现。卫星前面先调整修复还需要时间，算力也走的不流畅，英伟达相关的消息比较多，本身算力紧缺逻辑是在的，华为系的核心高新发展，以及算力租赁的利通、恒润、莲花等也都会有反复。

半导体，表现出一定的独立性，主要在盛合晶微，围绕先进封装、材料，文一科技、亚翔集成目前都是穿越的。前面的光刻链弱一些，上海微电子上市辅导也是个节点，张江高科看如何做表态也影响着老热点的态度。另外比较强的分支，还有存储、结净室等，中芯华虹业绩落地后板块扛分歧的能力还是不错的，朗科、同有、江波龙等等。这一块下周还有访美的影响，关联的光伏、跨境电商等也会有所预期，只不过分支的节奏会很纠结。

医药，高位的减肥药和华为的老人气是同周期，机会也主要在博弈反抽，创新药、医疗等有部分个股走强，新诺威、热景、润达医疗等，独立的逻辑多一些走趋势。短剧，中文在线带队后走了调整，下周初天威视讯分歧，只留意个别抗揍的品种即可，目前还只是题材性，跟上半年的AI主线没法相提并论。龙字辈，主升后出现了反杀，周四周五一批连续杀跌后会有缓和，后面大概率还会有龙字的强势股出现，这里要么是首板，要么是圣龙天龙的反复。

技术上看，长分时在反复僵持后今天在于进入了调整，而短分时上由于前面的振荡属于涨跌互现的阶段，由于前面长分时上依旧释放了充分的做多动能，那下周初如果长分时直接出现反弹就要注意长分时技术背离的出现，而继续调整短期均线将会支持这里的反弹出现。继续注意周末消息面的变化，大盘这里调整的强弱点就在20天线一带，继续关注领涨的中证1000和几大指数的节奏变化带来的短线活跃度的变化。

操作上，市场继续呈现出震荡调整，盘中两市行业再现分化和局部轮动。近期市场持续横盘调整 ，短期分歧开始呈现。从盘中表现来看，近期热炒行业降温引发市场资金分化，短线资金的获利回吐以及主力资金出逃，加剧盘中市场分化，市场调整压力呈现。在操作策略上，建议把握市场调整节奏，进行低吸高抛，行业板块方面，汽车、消费电子、房地产、芯片、光伏、食品饮料、软件等行业投资机会。

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