管理 消息面工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》意见指出到2025年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给。整机产品达到国际先进水平，并实现批量生产。政策利好逐步兑现，外围利空因素同步消除，市场情绪明显好转。中美利差逆转预期出现后，外资也重新回流。另外美国将公布10月份非农就业数据，新增就业料较9月份下降近50%，进一步增强美联储加息周期可能结束的预期，预计降息周期开启之日，将是市场反攻号角吹响之时。政策上，8月份以来出台了一系列利好，如降低融资融杠、优化股东减持、完善分红以及真金白银增持等等，都是对市场明确的支撑，在如今中期底部越发明确的背景下，不可因信心不坚定而倒在黎明前。方向上，一是智能驾驶，新能源车销量持续创纪录，鸿蒙智行即将发布，且12月1日《公路工程设施支持自动驾驶技术指南》施行，二是人形机器人，政策和产业双重共振，一个崭新的蓝海市场徐徐开启。
热点题材
一、机器人，《人形机器人创新发展指导意见》发布，预计短期脉冲和9月初半导体行情类似
二、影游，《完蛋！我被美女包围了！》销量持续火爆。短期热点，预计炒作空间不如前期“减肥药”
三、消费电子，近期消费电子复苏预期升温，消息面小米14系列开售5分钟销量达小米13系列首销总量6倍，有利于炒作扩散
1. 钛，苹果首发钛合金中框后，小米14跟进钛金属应用且为最大亮点，有望成为热门炒作细分
2. 折叠屏，中国折叠屏手机市场延续快速增长趋势，同比增长90.4%
四、新能源车，多家新势力车企10月销量创新高
1. 车路协同/车联网/无人驾驶，鸿蒙智行即将发布，且12月1日《公路工程设施支持自动驾驶技术指南》施行，市场或预期明年是V2X建设元年。年底城市NOA继续扩大适用的城市有望持续催化板块行情
2. 华为汽车， M9盲订超15000万台。关注ARHUD、光场屏方向
五、天基互联，市场关注度较高，四季度有望有里程碑式卫星发射事件，值得关注。
六、涨价概念，贵州茅台、康师傅纷纷调整产品价格，通胀预期有望升温
1. 养鸡，美国阿拉巴马发生疫情，引种恐怕受到制约。困境反转预期，引种困难加剧预期以及通胀预期有望催化行情
七、医药/创新药/减肥药，特殊国债发放恐怕将影响市场投资风格，防御类方向暂时规避。市场挖掘司美格鲁肽原料药、重组胶原蛋白等细分进行炒作，叠加诺和诺德第三季度超预期，部分个股行情。