华为一款定价2000元附近的中低端手机Nova 11 SE 昨日发布上市，还有一款定价3000元到5000元左右的带卫星通信的中高端手机Nova12 及 Nova 12 Pro 预计11月中下旬发布上市。这些手机市场占有率极大，尤其是业内人士预计携带麒麟芯片、鸿蒙系统、卫星通讯、星闪技术、昆仑玻璃微曲屏、价格适中的 Nova12 Pro 因为科技创新、性价比极高，又逢元旦、春节，预计会一机难求、又将劲爆市场。

而据说这些手机均由福日电子（600203.SH）旗下控股公司深圳中诺通信完成，这将大大提升福日电子的经营业绩，促其逆境反转、福日高照。

我们把Nova拆分为no-va，“中诺通讯”的英文名字为chino-e，“诺”正对应"no"；而“以诺通讯”的英文名字"enok"，当中也有诺的发音“no”。va与“华（hua）”同音，当然代表的就是华为。

ODM是由需求方提出要求，产品的设计、研发和生产又ODM厂家完成，这是需要较高的技术能力和生产管理能力的。

有市场研究人员了解到，原来的Nova11系列ODM设计研发商全为福日电子，代工外包给了比亚迪电子/光弘科技等 EMS 生产；10月31日上市的 Nova11 SE 为福日电子旗下中诺 ODM 设计+代工。Nova12系列为华为共同设计+代工（自研芯片），后续放量后福日电子将承接主力代工份额。Nova124G版为福日电子ODM 设计+代工。Nova13系列已确认重新给到福日电子总包设计，未来福日电子会争取拿到主力代工份额。

以上可以看出福日电子在华为及 Nova 产业链中的独特的核心地位。除 Nova 系列之外，畅享/麦芒等诸多中低端机型均为福日电子主导。

市场预计 2023-2024年华为总量8000万+、1.2亿台，更多环比增量来自于中低端机，中低端机对供应链弹性更大。福日电子作为总包设计，实际盈利空间远好于纯 EMS 厂商。保守预计福日电子明年Nova系列 “设计+代工” 也会超过2000万台，也保守一点考虑均价2000元，ODM的 净利率远好于传统的 EMS，也保守一点假设净利率2–3%，福日电子的单台手机可以净赚50– 60元，仅仅Nova 系列给福日电子贡献的潜在利润在10– 12亿元，去除管理成本、销售费用等，福日电子2023年四季度将会大幅度盈利、2024年的业绩或会创出历史新高。

以上还没有考虑福日电子给华为ODM生产的TWS耳机、全屋中控屏、智能手表等，已经批量生产的服务机器人，给华为汽车等完成送样的汽车电子等，还有大疆无人机的ODM、VR/AR及MiniLed、超高清视频 等领域的市场优势，还有福日电子作为国企改革双百公司，大股东福建省电子信息集团可能的集成电子资产整合可能等……

福日电子的东莞松山湖基地离华为总部只有几分钟车程，可谓一墙之隔。据报道，去年以来基地对SMT自动化设备进行技术升级改造，成功实现全自动PCBA单件流生产，达到产能前后平衡，生产场地缩小了40%，直接操作人员减少了41%，以诺通讯更是成为全国首家ODM实现全自动化单件流生产模式，效率产能大幅提高，成本大幅减少，这不仅能更好的服务华为等大客户，也极大的有利于福日电子营业利润的增长。

福日电子子公司中诺通信近期来的一系列ODM/OEM大制造产能扩充动作，把自己打造成平台型ODM/OEM产能，同时与福建省电子信息集团、福日电子的其它半导体制造、装备制造业务联动起来，其业务性质已经十分类似富士康的ODM/OEM大制造布局了。

凭借传统的智能手机、平板电脑、TWS、无人机等ODM/OEM业务，再加上成长性很高的机器人、汽车电子ICTODM/OEM业务，中诺通讯有望成长为最具潜力的代工巨头，有着与华为、小米、三大、摩托罗拉、三星等良好的合作关系尤其是华为的鼎力加持，在母公司福建省电子信息集团的支持助力下，福日电子未来的发展、想象空间也同样十分巨大。

回到市场，华为供应链、机器人等多重大热题材、改革及逆境反转预期、年度营收130亿元以上的福日电子尽管底部起来也有一定的上涨，但至今市值才可怜的50亿元附近，而与华为搭上关系的捷荣技术、光弘科技、华力创通、圣龙股份等均已几倍大涨，而华为营收占比超越30%的福日电子还在9元附近折腾，无论从流通盘、公司成长和技术走势来看，这好像都是不应该的。

市场总会纠错，需要的只是时间。对于基本面及技术面等各方面向好的福日电子，众里寻她千百度，蓦然回首，那人却在，灯火阑珊处！

福日电子的K线图结合基本面来看看，主力“四渡赤水”即将结束，近日在华为加持、产业向好预期下极有可能甩开追兵一路福日高照、高歌猛进，一旦突破11.5元，前方就是一马平川了。有捷荣技术、光弘科技等作为榜样，这一轮的福日电子目标应该就是历史新高 ……

人生向上、大千壹酱！投资就是投未来，要放大格局、克服贪婪和恐惧，学会登高远望、取势明道，懂得坚守、收放自如。

春风化雨花盛开，华为加持牛股来！让我们期待又一只跨年度几倍大牛股的出现，一起等待未来的福日高照、前程似锦！

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（华星咨询 2023.1101）

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