盘面综述

周末重磅利好：证监会将融券保证金比例由不得低于50%上调至80%，对私募基金参与融券的保证金比例上调至100%。同时“督促”证券公司建立健全融券券源分配机制、穿透核查机制和准入机制，“加强”融券交易行为管理。对战略投资者配售股份出借予以“调整”，为突出上市公司高管专注主业，取消上市公司高管及核心员工出借战略配售股份，“适度”限制其他战略投资者在上市初期的出借方式和比例。

利好出台的背景：8月28日，为“活跃资本市场，提振投资者信心”，四箭齐发优化A股投资环境，但市场依然十分低迷，成交清淡，指数阴跌。同时，上周国家队汇金真金白银入市，仍然不能激发场外资金进场的热情，政策底3053点的支撑岌岌可危。于是，市场呼吁改革限售股转融通的呼声越来越高！于是，证监会履行了“成熟一批推出一批利好政策”的计划。

情绪显强，无论是华为链，还是减肥药，均完成了穿越，华力创通、常山药业新高。并发散到华为汽车、消费电子补涨，赛力斯、欧菲光后半周持续超预期，也包括5.5G、液冷快充、光刻，硕贝德、永贵电器和张江高科等成为游资的重要战场。再有则是算力，存储，与其他的AI和半导体做了分离，恒为科技、万润科技均是主升浪的走势。汇总一下，华为+医药+算力的核心抱团。

热点板块个股分析

精伦电子8板之后接力有所退潮，但后半周在止跌。圣龙股份、欧菲光后半周走到6板，应该仍会受天花板压制，后一梯队是莎普爱思、百花医药的3板补涨，层次分明。20cm方面，ST天山独立逻辑4天3板，后续对创低价、ST等有所刺激，硕贝德、永贵电器、博瑞医药、光弘科技之类的趋势打法也是个新特征，这里仍有空间拓展的机会。

华为，捷荣技术+华力创通高位横住，不排除再走一波的可能。同期的光刻、mate60链，张江高科、蓝英装备、光弘科技等也是新高。目前主升几个方向，华为汽车，赛力斯+圣龙股份，除了中军低吸，后者龙字辈挖掘外，实锤的小市值小票也会有补涨出现。消费电子，欧菲光这个高度后面小票的机会也会多起来，板块整体指数攻击性也很强，好上好、冠捷科技这些。5.5G，不少也是重合的标的，天线、滤波器、PCB等都会带来增量，叠加华为的机会自然更多，硕贝德、大富科技麦捷科技，通宇通讯等。

减肥药，常山药业新高，博瑞医药前排，翰宇药业、双鹭药业等也都走出形态。医药板块的大背景与消费电子有相似性，前期反F承压低位杀了一波，最近的CRO之类的也在走趋势，不过最近吹的比较凶，包括机构品种在内，历来都是需要注意节奏的。算力，与AI之间有分离，年底之前的预期还是很强的，恒为、莲花、翠微、中贝等，后面还有高新发展复牌的催化，往远了说前面鸿博股份走到10倍也并非偶然。存储，与半导体做类似的区分，资金相对看好的仍是长江存储，对应我万润科技的新高，海力士逻辑趋弱，兆易创新中军，这一块倒是有注意三季报的反馈。

技术上看，周四讲了这里短周期有调整的要求，周五低开后直接进入短周期调整，并逐步向长分时转移但还没有到达长分时，这样带来的结果就是下周初长分时将面临是否二次反弹的选择，也将带来已经开始粘合的日线是凑进入反弹的选择，由于这里短分时已经释放了一定的做空动能，只要不出现消息面的突变带来的空间上的杀跌，下周初即使向下短分时也有望再次迎来反弹。所以下周初只要关注3072点一线得失即可。继续关注周末消息面的变化，是否还能有利好消息出现，消息面的也将影响下周长分时的方向选择，注意3072点和3110点一线的短线方向性参考。

操作上，市场继续呈现震荡调整格局，盘中两市行业出现大幅分化。市场整体运行趋势依然向好，宏观经济面的持续改善将支撑短期市场的调整。目前，国内大的经济环境正在改善，经济基本的复苏将有助于A股市场的修复。而当前市场正处于阶段性磨底阶段，市场整体趋势以震荡筑底为主，后期修复仍存在反复可能，因此，在投资策略上，建议投资者短线进行低吸高抛操作，板块方向上，可关注三季报预增板块以及行业景气回升的周期、消费电子、新能源车以及大消费、基建。

近期强势股【*ST天山、冠捷科技、百花医药、欧菲光、圣龙股份、通化金马、光洋股份、模塑科技、莎普爱思】持续连板，连板股留意：博瑞医药、美丽生态、诺、龙版传媒、山子股份

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