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大A再迎利好能否企稳？
凤凰涅槃v / 2023-09-18 01:09 发布
上周五A股三大指数午后跳水翻绿集体收跌，截至收盘，沪指跌0.28%，深成指跌0.52%，创业板指跌0.45%。沪深两市全天成交额7217亿元。两市个股涨跌参半，北向资金净卖出29.24亿元。消息面央行决定9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。此次是年内第二次全面降准，释放资金约5000亿元。考虑到地方债发行还在加速，继8月发行1.2万亿元后，9月还将发行超过1万亿，随着地方债发行、税期高峰、监管考核等因素影响，将大大压制了金融机构流动性，所以此次降准有助于缓解阶段流动性压力。
另外，中美利差及汇率同样在制约着目前市场，央行昨天也已经第二次增发离岸央票，接下来，不排除将继续在离岸市场增发人民币央票，发行规模还可能继续增加。 整体来看，下半年以来，宏观政策刺激不断，如财税、房地产、货币政策等多方面持续发力，后续经济回升弹性在增强，市场政策底已较为明确，当前处于磨底修复阶段，这阶段或许会足够的磨人，但大机会往往来源于大环境的驱动。 相比过去动辄万亿的政策，如今政策更偏向行稳致远，强调活跃资本市场、限制减持、降低印花税、降低融资保证金比例，限制量化呵护市场，以及降低险资风险因子为未来更大的中长线资金入市做铺垫，这一系列更符合新的时代环境。 方向上，一是半导体，华为先进国产芯片的诞生，预示国内芯片已迎来实质性突破，先进国产光刻机即将拨云见日，中期来看仍是潜力方向。二是无人驾驶，特斯拉公布Dojo超算获资本追捧，华为无高精地图自动驾驶即将全国落地，北京、重庆、深圳、武汉等城市，已经正式开放自动驾驶“车内无人”商业化试点，汽车产业迎来智能化趋势。 热点题材
一：贵金属，上期所黄金期货从8月中旬的约每克453元，创下十三年以来的新高
二：一带一路，去年10月份供销社概念异军突起，带领了整个11月份的行情。今年是一带一路周年窗口
1. 远东，强调，远东地区开发是21世纪的战略优先方向
2. 福建板块，《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路 建设两岸融合发展示范区的意见》印发
3. 新疆自贸区，排头兵新疆有望获得政策加持，密切关注有没有突发政策利好
三：天基互联，传更多的手机厂商将跟进推出卫星电话功能，回调后关注
四：半导体，目前主流观点认为华为9000S芯片制程达到5-7nm，中芯国际代工，且已经可以量产。意味着中高端手机芯片国产已经取得实质性突破，属于是超预期催化剂。中期来看仍是潜力方向，但如果出现破位，建议顺势降低仓位应对
1.光刻机，传首台国产光刻胶有望年内下线。传闻华为出面携手上光所，长光所成立光刻机集团，刺激板块异动，中期来看仍是潜力方向，但如果出现破位，建议顺势降低仓位应对
2. 存储芯片，Mate60相关拆机显示仍然使用海力士的内存芯片，而海力士表示已经对华为停供，目前事件仍在调查之中
3.光刻工艺与耗材，目前华为最新芯片达到7nm水平，预期销量过千万。如果采用的是中芯国际多重曝光工艺，意味着一块芯片的光刻流程翻倍，再考虑良率问题，对于光刻流程材料的消耗将大增。中期来看仍是潜力方向，但如果出现破位，建议顺势降低仓位应对。
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