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A股在倒车接人？
凤凰涅槃v / 2023-09-06 01:16 发布
昨日大A股收跌，截至收盘，沪指跌0.71%，深成指跌0.67%，创业板指跌0.32%。沪深两市全天成交额8039亿元。两市3326只个股下跌，北向资金净卖出46.09亿元。不争气的大A又开始调整，上涨如针挑土，下跌如水淘沙。前几天还龙精虎猛的地产链就歇菜了，包括大金融、大消费跌幅都居前。说白了，还是成交量不够，才8000亿出头，北向资金还在跑，市场信心恢复还需要时间。因此这个跷跷板效应将就很明显了。
当然，调整预计也和一条所谓的“利空”有关，那就是公布中国8月财·新服务业PMI 51.8，前值54.1，回落2.3个百分点，为年内最低。服务业增长势头放缓，外需年内首次跌入收缩区间。 从数据上看当然算是利空，但是我们要知道数据有一定的滞后性。因为从八月下旬开始，国内来看，政策明显提速，活跃资本市场、稳定楼市、地方化债、促消费等一系列重磅政策密集出台，政策见效需要时间，加上经济自身也已呈现触底信号，随着8月系列数据的公布以及对9月高频数据的观察，市场情绪逐步回升是大概率事件。 更重要的是地产销售改善预期对市场的推动。8月下旬以来，地产松绑政策明显提速，重磅政策接踵而至，大超市场预期。相关政策落地，有望带动9、10月份地产销售回暖，“金九银十”可期。 另一个A股走势干扰因素人民币兑美元汇率今天大跌，引发外资大幅净流出，但我们认为人民币兑美元的贬值已经见底，一方面，国内重磅刺激政策落地，市场对中国经济回暖信心提升，提振人民币汇率；另一方面，美国经济持续韧性不可持续，美元指数走低是大概率事件。那么从汇率和经济基本面的角度来看，外资再继续大幅流出的动力也不可持续。 因此，这样看来，调整虽然有经济数据的利空因素，但更多的是对前期上涨的一次短线获利回吐，这就是一次倒车接人的好机会，还在车下的投资者应该好好把握这次上车的机会。 最后再强调一次上车选择的方向：一是受益政策推动的地产链和券商，二是市场信心回稳之后的科技成长主线，主要还是华为产业链和半导体芯片 热点题材 近日，正式批复在国家发展改革委内部设立民营经济发展局。设立民营经济发展局引发各界高度关注。官方通稿103个字中，有统筹协调、沟通交流，但唯独没有提一个“管”字，体会到呵护民营经济健康发展的良苦用心。
当前市场估值已经具有比较好的吸引力，近期政策的持续发力，一定程度上也切断了悲观情绪的蔓延，同时市场经历了8月的极端走势后，终于来到了期待的“金九银十”，9月能否让人重拾信心？还是先来回顾下最近20年A股9月的走势：
历史数据来看，9月相比8月会更为温和，不会再出现8月那种动辄超10%的极端波动，相对涨跌幅度较小，这里面有两方面的原因，一是8月中报业绩披露结束，业绩暴雷的扰动消失，二是临近国庆长假，资金面临假期效应，所以预计9月会进入磨底并逐步修复信心的阶段。
方向上，政策加码仍未结束，权重搭台题材唱戏的市场风格还将继续，权重方面的房地产政策密集，行业有望从三季度的极度低迷向憧憬四季度业绩的转变，把握阶段行情，另外华为将Mate60Pro加单上调，叠加中高端国产手机芯片取得实质性突破，相关产业链具备超预期机会。
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