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现在人们的注意力都在量化上，其实，还有一个收割更厉害的是机构股指和期货双卖空。对于大机构来说，正常的话期货是用来对冲现货风险的，也就是说你有一揽子股票市值计算出对应的期货合约空单，这样就可有效对冲掉因股市下跌现货的风险，不用割肉杀跌从而降低市场波动。但是，很多机构在股市下跌时不是对冲策略，而是双投机：一面清现货砸盘，一面期指布局空单做空。当年实际上就是这样造成的。机构不是不可做期货投机业务，但现货和期货双卖空，实际上就是裸卖空，这也是制度漏洞之一。在资本市场，找到制度漏洞是最赚钱，而且像量化一样能披上创新的外衣堂而皇之的收割，这正是A股走势异常的主因之一。
保彪财经 / 2023-09-03 23:10 发布
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