新一轮价格战打响 三大分支却渔翁得利 盯1方向

　　8月14日，特斯拉宣布Model Y长续航版起售价从31.39万调整为29.99万;Model Y高性能版从36.39万调整为34.99万。同时，8月14日至9日30日购买Model 3后轮驱动版现车并完成交付，可享8000元补贴车险。8月16日，特斯拉对高端车型宣布了更大幅度降价。其中，Model S降5.4万;Model X降6.2万。据悉，这是继今年初大降级后，国产特斯拉再次降价，效果也是立竿见影，特别是Model Y长续航版销售咨询量立刻大升。

　　特斯拉声称这是在成本控制基础上，最大化让利给消费者。不过对于，特斯拉此次降价既是被动应对7月份国内销量环比大幅下降50%以上所带来的市占率下降压力，同时也有清理旧版Model 3库存、为新款Model 3上市做准备之意，毕竟市场普遍传新款Model 3最早将9月上市。

　　作为被顶层引入国内的"鲶鱼"，特斯拉的降价必然刺激国内新能源车的新一轮降价潮。实际上，在特斯拉降价前，国内多家品牌已经提前降价了。最典型的例子是蔚来，在6月12日宣布全系车型降价后，蔚来汽车的销量就陡然火爆火爆。今年6月蔚来交付新车10707台，而到7月，蔚来交付新车20462台，同比增长103.6%，环比增长91.1%，交付量创历史新高。分析指出，先降价以微利甚至亏损的价格拉动销量快速攀升，然后以规模化生产和完善供应链来摊薄成本，实现市占率和毛利率双提升，已是国内品牌屡试不爽的做法。

　　因此，对于特斯拉的新一轮降价，国内车企必然跟进，国内新能源车渗透率也会进一步提速--乘联会数据显示7月新能源汽车零售渗透率为36.1%，按目前势头，到年末渗透率大概率超过40%，这将是里程碑式的成绩。降价后，短线新能源车企利润率可能会受到一定冲击，只增销量不增利润，但中长期有利于市场渗透率，尤其头部企业将进一步增强规模化优势，市占率提升、总盈利规模提升，在降价中仍相对受益。中层企业是面临进一步的竞争恶化，而尾部企业必然会加快淘汰。其实，此前多位行业大佬说新能源车三年后只有3-5个品牌能活，这一进程恐怕将进一步提前。

　　整车大降价背后，既有规模化生产的降本影响，也与动力电池能效进一步提升有关。比如8月16日举行宁德时代首场线下新品发布会，在发布会上，宁德时代发布新产品神行超充电池，这是全球首款磷酸铁锂4C超充电池，可实现"充电10分钟，行驶400公里"。电池将于2023年底量产，2024年一季度上市。同时，推出的M3P电池(能量密度提升20%)，而它们也是多款国产车型和特斯拉的备选电池之一。因此，在车市价格战中，动力电池和充电桩企业或许才是最大的赢家。除此之外，"出海领先"的车企值得关注，毕竟海外市场没有那么卷，利润更高。

　　其中，超充，快充技术有助于企业构建差异化竞争优势，同时，头部企业端的推进有望将快充产业化进程大大加快，关注300***、300***、002***、300***……

　　相关头部公司: 1)电池:宁德时代、亿纬锂 能，受益标的:国轩高科、欣旺达; 2)负极:贝特瑞、中科电气、璞泰来，受益标的: 信德新材; 3)导电剂:受益标的:天奈科 技; 4)涂布技术解决方案:受益标的:曼恩斯特; 5)车载电源:受益标的:欣锐科技;6)水冷板:受益标的:银轮股份、华峰铝 业; 7)充电桩:盛弘股份。