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8月16日午评

A股牛哥财经   / 2023-08-16 11:28 发布

8月16日午评

 

大盘早间走势分化,沪指早间低开后弱势震荡,创业板指则拉升翻红。板块方面,券商股反复活跃,华林证券2连板,房地产、食品加工、医疗器强势领涨,减肥药、食品加工、纺织服装等板块走势活跃;游戏、液冷、供销社等跌幅居前。总体来看,个股跌多涨少,北向资金大幅净流出。

 

展望后市,目前A股市场经历回调后,我们认为再次展现出底部信号。1)沪深300估值再度回调至历史低位,对应股权风险溢价重新接近历史均值上方0.9倍标准差的水平;2)市场日度成交额重新跌破7000亿元,交易额对应自由流通市值换手率低于2%,处于历史偏底部区间;3)年初以来较为强势的TMT板块近期补跌的特征较为明显,强势股补跌也是A股市场常见的偏底部特征。我们认为当前位置已经计入较多偏谨慎预期,后市来看虽不排除情绪影响下市场短期仍有波动风险,但下行空间有限,如果政策应对得当,当前位置机会大于风险。

 

疫后我国经济内生性的恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程,同时考虑到8月后政策对扩大需求的支撑力度有望逐步加大,因此我们对后期经济总体运行方向的判断仍为弱复苏不变,生产端、投资、消费需求预计均将在波折中恢复上行。预计市场有一定韧性、短期指数下行空间不大,但是反复震荡、情绪波动较大,倾向于不悲不喜、继续以反复整固的思路来应对;关注能否出现量能放大且阳线的针型探底形态的出现,控制仓位、自下而上捕捉绩优个股并且防范个股业绩地雷,并从博弈护盘的角度出发关注券商股、蓝筹权重代表的中特估、房地产、食品加工、医疗器械主线之间的轮动。