盘面综述

周五市场大幅杀跌，盘中虽然医药、地产、智能机器、旅游等板块活跃，但难挡券商、酿酒、油气等权重股的拖累，午后失守日线颈线区下沿3225一带后毫无抵抗到收盘，尾盘出现分时恐慌盘两市成交7635亿超4600家个股绿盘可谓惨烈，市场收光头光脚大阴线短期均线尽失日线MACD翻绿，市场情绪再度回到冰点区内。

周五的市场真可谓是无厘头杀跌，周三、四刚开始构筑的小周期共振低点结构未能触发形成、确认环节（只触发了具备条件和构筑环节）反而被硬生生的扼杀掉，昨日晚间研究调整申报数量的消息市场认为不及预期反手杀跌，指数受权重回落影响跌幅较大，近期也提到资金高、低转换会导致市场的震荡加大，叠加近期RMB仍在贬值区间内运行场外资金不敢贸然回流，两市成交不济之下也市场只能是场内腾挪为主，尾盘出现分时恐慌盘市场情绪重回冰点区内（历史数据显示大多数有质量的低点结构也伴随着杀跌盘后情绪的宣泄，之后往往离风格的再度转换也不远），快速杀跌后需先出现降速动作才利于后续市场的重塑，下周沪指能否快速重新回到3225-3255日线颈线转换区内也关乎短期走势是否改变。

热点板块个股分析

从N盟固利的疯狂表现，到科源制药的20cm4板，恒银金融6板，资金是在尝试破局的，只是连板、反包的品种始终无法多起来，活跃的多是抱团，如果没有相关模式的话是很难参与到的。相对好做的是前半周的证券、互联金融，和贯穿下来的创次新+题材。当下的思路是等待下一次共振出现，或是指数反弹，或是连续杀跌出下影的转势核心。

券商，太平洋做为核心有资金维护，周五抗跌的华林、中原保持形态，但可能补跌。

中军中信、东财除非小概率反包也是破趋势，红塔、首创闷杀，周末还继续有减持。

泛金融，也是以天晟新材严重异动为节点出现回落，互联金融、参股券商仍是重点。

地产，周五是比较逆势的，粤宏远、深振业、天房发展不直接反水，板块就还能看。

围绕化债、AMC有支线发挥，光大嘉宝、银宝山新、摩恩电气等，有舆情的热度。

城镇化，类似互金，是20cm弹性的品种，周五的森泰股份，以及之前的老人气股。

仍是留意一线城市标的为主，以及碧桂园的消息面跟进，暂时也只是修复反弹看。

医药，整体的压力还没有释放完毕，仍是FPD和减肥药，不过科源、塞力面临分歧。

创次新，对于多数人来说还是以题材+思路为主，熟悉10亿市值左右的量化品种。

对于N字头C字头，勇敢者的游戏也是先行的吃大肉，跟随的喝汤甚至是吃大面。

题材轮动，主线调整会带来一些低位反抽，比如AI、机器人、无人驾驶、新技术。

思路上也只适合聚焦龙头，鸿博、新时达、世宝、宝明，等等，跟风的比较困难。

周五两市长阴杀跌，成交额有所放大成至七千多亿元。大盘再次跌破3200点，长阴击穿20日、30日、60日均线3234点、3229点、3226点，开盘3254.48点为全日高点，收盘3189.25点即全日低点，7月25日第一个高开缺口尚剩10.25点未回补（3178.73-3201.46点）；创业板再次跌破2200点，长阴穿四线，击穿包括20日均线2207点的所有日均线，7月25日第一个高开缺口尚剩19.85点未回补（2167.19-2169.72点），创业板开盘2241.48点与收盘2187.04点与大盘同步为全日的高低点。本周两市缩量中阴终结二连阳，沪指、深成指、创业板本周重挫3.01%、3.82%、3.37%，两市成交38831.74亿元较上周萎缩18，76%；沪市周线一阴吞五线，再次击穿3200点及包括60周均线的所有周均线，创业板再次击穿2200点及5周、10周均线2211点、2206点。

下周打响缺口保卫战。周一两市将上周五的本轮反弹第三个高开缺口快速回补，继续下探到周五长阴杀跌，直逼7月25日第一个高开缺口，导致周五沪深指数大跌的原因，主要是市场期待的活跃资本市场没有实质性举措，投资者失去信心，情绪降至冰点，空头再次集中喧泄所至，希望监管层从维护资本市场稳定发展及保护中小者利益出发，出台一缆子活跃资本市场措施。下周打响缺口保卫战，7月25日双底放量突破性缺口，没有特殊情况不会回补，如果全部补掉后果很严重，下跌空间加大，前期低点3144.25点恐怕也守不住，下周该缺口多空双方将激烈争夺，多方能否获胜占优，还有待后市验证，密切关注周未及下周消息政策面的变化。

操作上，3200点下方机会大于风险，操作上仍需谨慎，控制低仓为宜，多看少动等待市场底部回稳再布局，下周关注房地产、医药、券商、科技股的热点轮动及量能变化。

周末五大消息解读及影响

1、数据显示，7月社会融资规模增量5282亿人民币，预期11000亿人民币，前值42200亿人民币。新增人民币贷款3459亿元，预估为7800亿元，前值为30495亿元。M2同比增长10.7%，预估为11.0%，前值为11.3%

2、美股周五收盘涨跌不一，，道琼斯指数涨0.3%，本周累涨0.62%；纳斯达克指数跌0.68%，本周累跌1.9%；标普500指数跌0.11%，本周累跌0.31%。大型科技股多数下跌，能源股全线上涨，热门中概股集体走低，纳斯达克中国金龙指数收跌3.66%，本周累跌6.16%

3、唱衰中国经济，评：下周神秘力量该出手了；

4、中金公司：股东拟减持公司不超3%股份

5、信托停兑风波发酵！评：一个时代过去了！利空持仓这些信托的上市公司，信托概念股咱们要回避！

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