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大盘继续趴着！应该把握那些机会？
凤凰涅槃v / 2023-08-10 01:42 发布
昨日截至收盘，沪指跌0.49%，深成指跌0.53%，创业板指跌0.01%。沪深两市成交额7366亿元。个股上跌多涨少，两市近3754只个股下跌，北向资金净卖出15.81亿元。在数据公布中进出口数据下滑，昨日再次公布的7月CPI同比下降0.3%，经济复苏放缓的担忧加深，大盘继续拉胯。不过虽然大盘已经三连跌，但是可以看到跌幅并不算大，而且成交量都是在不断萎缩的，从这个角度来看，抛压也是越来越少了，买盘也越来越少，新增资金还不敢进场，还在观望等待新的政策措施落地罢了。就大盘而言，向下空间不大，这波回落应该是个不错的逢低布局机会。
给大家分享个中长线的投资机会——CXO。 CXO简单来说就是医药外包。近期市场关注一个最大热点事件就是医疗系统反腐，据说已经有一百多个院长、书记落马。先说观点，这次医疗反腐我们认为直接利好CXO，其中最为受益的就是研发外包CRO。 投资逻辑很简单，这次反腐主要查的是销售环节。A股医药企业轻研发，重销售现象非常严重，毕竟研发新药难度非常大。医药企业的药品同质化严重，销售费用居高不下，主要用于对医院的“公关”。医院用哪家的药和器械就看哪家会公关，肯下重本，这就容易产生腐败现象。这次医疗系统反腐力度前所未有，这样有助于企业降低销售费用，不用也不敢再去卷“公关”医院，而是把更多的资源投向新药研发。因此，医疗反腐利好医药研发，研发外包CRO企业将最为受益。 当然，CXO的投资逻辑还有行业基本面的因素。从全球生物医药月度投融资变化趋势看，今年上半年创新药投融资企稳，下半年有望出现转机。另外，前十大医疗基金 CXO 持仓占比已经从 2021年三季度最高的 35%下降至 2023年二季度 的8%。回落至 2020年一季度 水平，已经有了很大的配置提升空间。 目前CXO 板块估值已经持续调整两年，悲观因素反应相对分，整体来看，估值和基金持仓均处于历史低点，当前位置的投资性价比极高。 虽然医疗反腐给医药板块带来冲击导致CXO板块前两天也跟随下跌，但是从中长线来看，CXO将是非常不错的机会，近期的板块下跌将是绝佳的逢低布局时机。 
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