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中信证券：政策预期助力港股估值修复
喜欢游股海 / 2023-08-09 23:34 发布
中信证券研报称，7月会议的超预期表态带动港股风险偏好快速修复。参考以往国内经济增长下行周期中，部分会议重点提及的行业此后在港股市场中短期有相对较好的表现，判断未来大金融，特别是地产产业链以及消费板块有望受益。从最近一个月业绩一致预期上调的维度来看，公用事业、信息技术、工业在此轮港股中报季的业绩确定性预计最强。而海外仍需关注美债市场流动性风险，特别是日本央行若进一步调整其YCC政策，日元对美元的升值或导致套利交易的逆转。在此背景下，短期判断美股7月下旬以来“大切小”的交易将延续。最后，8月也是MSCI季度调仓的时点，基本面、政策和流动性预期改善下，港股市场有望吸引增量资金，助力估值修复。建议投资者关注三条主线：1）受益于会议表态的相关行业，包括地产产业链、金融和消费板块；2）出行产业链，特别是有望受益于人民币升值和国际航班恢复的航空板块；3）成长板块中受益政策支持的新能源车、布局AI的互联网龙头以及超跌的生物科技。
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