公告要点： 公司发布 2023 年半年度业绩预告，业绩符合我们预期， 2023年 上 半 年 公 司 预 计 实 现 归 母 净 利 润 8500~9500 万 元 ， 同 比+53.41%~+71.46%，实现扣非归母净利润 7300~8300 万元，同比+83.32%~+108.43%。其中， 2023 年 Q2 预计实现归母净利润 4200~5200万元，同比+4.21%~+28.96%，环比-1.88%~+21.43%，实现扣非归母净利润 3400~4400 万元，同比-3.76%~+24.41%，环比-12.06%~+13.69%。

　　在手订单充沛+产能释放在即，为公司业绩提供重大支撑。 公司 2022 年末装备业务在手订单 30.3 亿元，同比+23.4%，使得公司 2023 年半年度订单交付规模较上年同期增长明显。同时，公司 2023 年上半年零部件业务部分产品批产供货，装备业务+零部件业务共同推动业绩增长。 公司自动化产线一阶段已竣工满产，二阶段预计于 23 年 H1 完成建设并投产。高强度板及铝合金零部件工厂项目也将于年内完工投产。同时，今年 2 月公司中标奇瑞汽车智能网联项目，项目金额为 3.8 亿元。公司产能释放在即。

　　深度绑定奇瑞，共同发力轻量化业务。 奇瑞科技再度增资公司轻量化业务，拟投资建设年产 55 万套轻量化零部件项目。同时，公司计划与奇瑞科技子公司芜湖达奥共同开展轻量化底盘业务，构建“车身” +“底盘”协同战略布局。 2023 年 1-6 月份公司核心客户奇瑞汽车实现国内产量 62.27 万辆，同比+25.1%。轻量化业务加速扩张+奇瑞华为合作车型即将上市，预计公司轻量化产品将迎来新一轮放量周期。

　　盈利预测与投资评级： 我们维持公司 2023-2025 年营收预测为18.32/30.40/37.27 亿元，同比分别+57%/+66%/+23%；维持 2023-2025 年归母净利润预测为 2.09/3.15/4.22 亿元，同比分别+50%/+51%/+34%，对应 PE 分别为 28/19/14 倍，维持“买入”评级。东吴证券