山西证券分析师骆志伟表示，由于行业自身的订货调整和主管部门的变动导致了在去年四季度和今年一季度的业绩低于市场预期，但是随着各项改革的深入进行和订货调整的完成，2023年下半年的行业业绩增速可能会超过市场预期。建议投资者关注军工持续高分红标的内蒙一机;新型航空装备产业链中的中航沈飞、航发控制、航宇科技;箭弹武器产业链中的北方导航、航天电器、新雷能等。

　　潜力股精选

　　内蒙一机(600967)

　　核心技术不断突破

　　公司是我国唯一的集主战坦克、轮式步兵战车、中口径火炮于一体的特种地面装备研制生产整机企业。公司主要研制生产履带、轮式、火炮等系列产品，其中履带装备涵盖各型主战坦克，轮式装备涵盖全系列轮式战车，火炮装备包括中口径自行突击炮、自行榴弹炮等新型火炮，是我军地面装备的先锋，同时军贸实现跨越式发展，VT4坦克等成为国际市场的“宠儿”。山西证券指出，2022年公司研发费用同比增长36.81%达到5.78亿元，公司不断突破关键核心技术，形成科研成果，培育新的经济增长点，加快实现产品转型升级和产业化，保持了技术领先地位。

　　中航沈飞(600760)

　　利润改善空间大

　　公司是航空工业战斗机上市平台，国之重器摇篮。作为我国舰载战斗机唯一的上市平台，公司战略位置突出，行业地位稳固。“十四五”装备放量，空军进入批产列装阶段，若按照2035年和世界一流军队实力相对等的假设，战机数量年复合增速为11.9%，对应年化市场空间为948.77亿元，公司有望把握机遇实现较快发展。西部证券指出，央企改革要求“一利五率”，重视净资产收益率和营业现金比率，在资产负债率由“控”改“稳”的条件下，公司有望通过规模效应和单型号放量的作用改善营业利润率，进而改善企业净资产收益率水平。参考洛马及国外军工巨头企业，公司仍具备较大的利润改善空间。

　　长城证券分析师刘文强指出，会议提振市场情绪，首次提到要活跃资本市场，“房住不炒”未着墨，市场悲观预期有所修复。后续需看需求侧政策出台，引导预期持续向好。二季度部分券商业绩预告显示受投资影响而中报业绩表现较好，交易层面而言，金融板块战略性配置窗口已开启，看好低估值优质券商。

　　估值角度来看，券商板块当前整体市净率1.32倍，证券指数的市净率估值在过去10年18.45%分位数，在过去5年的34.09分位数。证券指数在过去10年和5年的最高市净率分别为5倍和2.25倍。华西证券分析师罗惠洲认为，券商板块估值和业绩成长潜力的错配带来左侧配置机会。有望受益于长线资金入市的券商龙头中信证券和东方财富，受益标的还包括第二家互联网券商指南针、背靠中国信达集团的信达证券、首创证券和东吴证券。

　　潜力股精选

　　中信证券(600030)

　　多项指标行业第一

　　公司是综合性的行业龙头券商，自成立以来，依托自身的发展战略和业务优势确立了行业龙头地位，资产规模稳步提升，规模优势显著，综合实力和行业龙头地位进一步加强，目前是国内首家也是唯一一家资产规模突破万亿的证券公司。公司主要财务指标多年保持行业第一，在国内市场积累了广泛的声誉和强大的品牌优势。国信证券指出，近二十年来，证券行业由通道手续费业务转向资本中介和资本投资业务，券商经营对资本的要求持续提升，行业呈现强者更强的竞争格局，公司作为行业头部券商，在资源、人才、技术、规模等方面领先同业，竞争优势明显。

　　东方财富(300059)

　　研发投入持续加码

　　公司一季度营业收入、净利润均出现小幅下滑，收入端虽然受市场环境影响有所承压，但市占率稳中有升。中信建投证券指出，公司已经陆续研发了东方财富金融数据AI智能化生产平台、多媒体智能资讯及互动平台系统等多个人工智能相关项目，并在公司部分产品及服务中进行了具体应用。随着公司研发投入的持续加码，未来公司将继续紧跟AI技术发展前沿，持续加大研发技术投入，不断加强AI能力建设，进一步强化自然语言处理、图像处理、语音识别和多模态融合技术能力，并继续深入AIGC、交互式AI等领域的研究，完善内容生态构建，增强智能运营能力，持续优化用户体验，提升公司整体服务能力。