市场简况：

上证指数涨0.46%，报收3291点；创业板指涨0.77%，报收2236点。沪深两市总成交额1.1万亿，将近一个月，终于重新回到万亿以上。

两市个股涨跌家数比为3581：1414，其中63只股票涨幅超过9%，只有7只个股跌超9%。赚钱效应也一般，两市只有195只个股，涨幅超过9%。

市场底部基本上可以确定，就是最近的平台位置。上证指数是这波领涨的核心，可以称之为搭台行情。

接下来市场是否会以这种强势逼空的态势进一步走高，还是以震荡结构性行情演绎？

我们更偏向于结构震荡上行的行情为主。毕竟目前的搭台效果已经起到一定效果，市场的成交额放大到了万亿。场外资金也陆续进场，认为这次政策表态比较积极，新的变化已经出现。那么持续去抬拉指数行情，其意义并不很大。

大家可以看到上周五中信证券涨停板，当天该股的成交额就高达102亿。这种现象比较少见，市场预计主要有两部分资金组成，和市场短线资金合力。也就是说这波市场的起来，是有一部分神秘资金在作为推手。

在周末，各大机构的交流也发现大家的情绪出现了明显的变化，从此前的悲观慢慢转向积极看多。

上周大盘涨了两天，从3160涨到3270多，尤其是券商为代表的金融地产板块出现了大幅上涨。不少股民看到自己手中的股票并没有涨，心态就开始出现了变化，变得非常焦躁。周末各大机构和媒体都在纷纷认为牛市来了，都在说券商板块的赚钱效应等等。

今日券商板块再度冲高，尤其是领涨的龙头--太平洋，依旧是涨停板。这就促使很多股民感觉踏空了这波行情。

股民很多时候不是被跌的心态崩溃的，而是被涨的心态崩溃。看着大盘大涨、别的股票在涨，自己的股票涨不赢，于是心态就崩了。

投资难就难在克服各种心理障碍，人性的弱点贪婪与恐惧，时刻使绝大部分投资者不理性，做出一些比较可笑的操作。

我们客观、全面、通盘看看整个市场最近一周的表现。

其实上证指数最近从底部起来并没涨多少，只涨了5.4%，创业板指只涨了4.2%。从形态看也只是刚刚把箱体整理给突破，并没有真正进入所谓的牛市。

市场的赚钱效应又如何呢？其实这几天我一直在复盘，反复去观看整个盘面的情况。就拿今天来看，以涨3%以上的个股来说，今天也只有509只，只占到两市个股的一成。

板块来看，最近涨得好的也就是券商、保险、房地产、金融it等板块。其他绝大部分板块只是个陪衬，并未怎么表现。

到底是谁在制造焦虑？

现在很多自媒体和媒体为了吸引眼球，用各种各样的标题。很多股民也因此被带节奏，心态也被搞得乱糟糟。

我反复说信息爆炸的时代，一定要有一定甄别能力。投资如果真的就如各个自媒体或所谓的庄家每一波都能抓到市场的核心热点以及核心个股，那不用多说，估计一年就能够财富自由了。

回到市场本身，如果市场行情真的来了，大家所谓的牛市回归了。那么行情肯定也就不止涨这么一点点，后面还有比较大的空间等着大家。那又何必去纠结已经大幅上涨的某个板块或某个个股呢？

从历史数据来看，一般行情的第一阶段都是抬拉指数，券商金融这些会先起来。而后在市场指数震荡整理中，其他板块个股会来补上轮动的机会。如果从一波牛市的一个周期来看，其实绝大部分优质的品种涨幅都不会太差，尤其是具有业绩成长性的品种，涨幅往往还要强于这些前期拉抬权重个股。因此，我们把心态稍微放平一些，把眼光聚焦的更长远一些，不要纠结已经大幅上涨的品种，去挖掘未来的机会，这才是我们要做的。

其实市场这波起来主要的逻辑还是涨的是经济周期底部复苏，同时美联储加息结束预期。市场涨的方向基本上算是周期股，上证指数里面绝大部分板块其实就是周期板块。短期市场涨的方向主要是这些相对低位的顺周期板块。但随着行情的进一步深入，后续成长板块的机会也会逐步提升上来，我们预估8月中下旬成长板块可能会有较好的表现。

板块方面我们今天聊两个：

1、医疗医药！

今天医药医疗板块全线下跌，不少品种大跌，比如恒瑞医药跌9.11%，恩华药业跌9.99%，人福药业跌7.15%，万泰生物跌7.11%等等。

导致医疗板块下跌的重要原因是医疗反腐事件。其实这个事件发生有点突然，算是短期的一个黑天鹅。

该事件对医疗医药板块来说，其实影响还是有的，尤其是涉及销售费用比较大的相关上市公司，后续影响会比较大，其中可能会涉及到相关的利益。

但对于一些合规标准比较高的上市医药企业来说，可能影响就会比较小。

中长期来看，这次有利于医药行业健康发展，对医疗医药相关企业的利润影响不会有太大。

因此，我们觉得医疗反腐事件之后，股价如果大幅杀跌的一些优质品种，后续可以积极关注起来。机会是杀出来的，只要其在细分领域有足够的技术优势、产品优势，后续弹性空间会比较大。

2、科技

这一周多大家对科技股质疑声是最明显的。在周末的机构交流会中，我们也发现基本上就很少人在谈科技股了。大部分都在讲券商金融等等一些顺周期板块的一些机会。这不科创50指数基本也没有反弹，上周五还创了个新低，今天也只是小阳线，并没看到走强信号。

科技板块由于上半年表现比较强，基本算是他们唱了一个主角身份。这一周大盘上涨，科技股没有第一时间起来是很正常的，因为这波他本来就不是主角。

但如果行情进一步延伸，科技方向的行情走下来应该不会输给金融板块。他们大概率在中后半场进行表演。

今天盘后发了一个关于科技相关的短期利好“《求是》杂志发表了的重要文章《加强基础研究，实现高水平科技自立自强》，其中提到科学规划布局前瞻引领型、战略导向型、应用支撑型重大科技基础设施，打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战。”

看来明天科技股又得轮动一下，回回血。科技的重要性不言而喻，但市场的炒作总要有一个时间轮回，不可能一直涨。短期科技股也调了不少了，这个位置反弹一下，追赶一下大盘指数的涨幅也是合理的。大家注意，目前来看他们依旧不是短期的主角。中期看科技股的行情应该不会差。