新能源车A股挖掘逻辑或就此改变 从量变到技变

　　早盘的市场股指开盘是一个高开之后的快速反弹拉涨走强，三大股指在盘一度是出现了突破近期高点走势，沪指直接进入3340-3320点的高位压力区域，不过一波快速的冲高之后三大股指是出现了震荡回落走低，但目前依旧是呈现一个多头震荡反弹走强，多头反弹趋势仍在延续。

　　本轮反弹的核心逻辑是7月会议显著改善了投资者对于经济与宏观政策的悲观预期。7月会议之后，市场对于经济与政策的预期均有显著改善，如果乐观预期发酵，短期反弹行情大概率可以延续。从目前的市场盘面来看，地产产业链、大金融、大消费(汽车整车、家具家居、医药、医美)成为了市场焦点。而7月28日我们关注大消费中汽车板块中的智能车联网，也就是智能驾驶，毕竟这一领域是短期利好比较密集，其可能改变未来新能源汽车的方向，从"量变"到"技变"的竞争阶段。

　　而这个周末的市场上，商务部是表示，提振汽车、家居等大宗消费，推动服务消费提质扩容。而对于汽车产业消费的提升，这已经是近期的多个利好，多部分联合发布相关政策，相关政策预计将拉动汽车消费端情绪的升温。

　　从目前的行业趋势，2023年是汽车破旧立新，AI智能化+出海两条主线是近期我们反复强调的。站在汽车全覆盖比较视角下，我们认为今年汽车行情值得重视的点：电动化逻辑的权重在降低，Q1行情提升了出海逻辑的权重，Q2行情正提升了智能化逻辑的权重。

　　主线一【拥抱AI+汽车智能化】：整车优选智能化先发优势者，如特斯拉+小鹏汽车+华为合作伙伴，盯死601***+600***……

　　主线一【拥抱 AI+汽车智能化】：整车优选智能化先发优势者(特斯拉+小鹏汽车+华为合作伙伴(赛力斯+江淮等))，智能化加速跟进(理想汽车+比亚迪等)。零部件优选域控制器(德赛西威+经纬恒润)+冗余执行(伯特利+拓普集团)+软件算法/检测等。

　　主线二【拥抱汽车出海大时代】：优选技术输出的客车板块(宇通客车+金龙汽车)，其次高性价比的重卡板块(中集车辆+中国重汽)+两轮车(雅迪控股等)。