时间真快又到了年中时刻，对于行业来讲也到了年中展示上半年业绩的时候了，那么一般来讲通常业绩表现越好的企业都会提前“打个样”，向股市的股东们报告自己的好业绩，因为这也是估值提升的一个好办法，尤其是在今年以来各行业都在提“日子不好过”的背景下，优质绩优的上市企业会格外的受到资本的关注。

三个板块，分别对应沪港深创新药、新能源龙头以及证券板块，让我们来看看谁最有可能成为下半年的佼佼者——

【创新药】

今年上半年，国产创新药还是有亮眼的地方，重点突出在肿瘤领域确实有较大的突破，比如在上半年获批的新药当中肺癌领域获批药物最多，其次就是B细胞淋巴瘤及乳腺癌，再就是罕见病领域也推出多种的新药，而从获批的企业来看，创新药头部企业恒瑞和阿斯利康仍然是实力担当，带领创新药板块在估值修复的道路上更进一步。（下图，近五天创新药主题表现）

7月24日，国家卫健委等六部门印发《深化医药卫生体制改革2023年下半年重点工作任务》，其中提出支持药品研发创新，而且前期集采的过程当中，参与医保谈判的70个重大新药创制专项药品，有66个成功通过，94%的成功率也为创新药板块带来了较强的来自于需求端的支撑力，结合政策端暖意政策框架的完善，行业整体有望持续迎来估值修复。

从创新药行业的特征来看，行业本身需要强大的资本支撑，对于研发实力雄厚、商业化环境成熟、具备国际竞争力的优质创新企业可以重点关注。

【新能源车】

今年前6个月全国乘用车累计批发销量1106.8万辆,同比增长8.7%，其中新能源乘用车354.3万辆，同比增长44.3%。6月全国乘用车批发223.6万辆，同比增长2.1%，环比增长11.7%，其中新能源乘用车批发76.1万辆，同比增长33.3%，环比增长13.1%。（下图，近5日新能源车主题表现）

从中报预告的情况来看，行业头部企业纷纷提前公布，其中比亚迪、长城汽车、赛力斯、理想等多家车企包括在内，比亚迪凭借新能源汽车销量强劲增长，市场份额持续提升的优势，上半年的表现可以用喜报来形容，比亚迪预计新能源汽车累计销量约为126万辆，同比增长97.78%，今年上半年归母净利润为105亿-117亿元，同比增长192%-225%。理想汽车也预计上半年销量超去年全年。而长城汽车、赛力斯的表现欠佳，处于减少和亏损的状态。

从新能源车行业的市场表现来看，新能源车的市场竞争加剧，新能源车的市场份额向头部企业集中，对于上半年处于竞争弱势的企业需要通过降成本以及推出具有核心竞争力的新车型恐怕才可能进一步抢夺更多的市场席位，下半年，地方新一轮汽车消费补贴政策密集出炉，随着各地鼓励消费的政策落地，新能源车的销量应该有进一步的增长。

同样，新能源车行业也存在龙头企业进一步呈现集中优势的发展迹象，那么政策给了，市场给了，谁能够凭借成本和技术优势扩大市场份额，谁将是未来的市场主导者，而龙头企业似乎更具备这样的优势。

【证券】

多家券商发布预增公告，从目前掌握的预告内容来看，15家中12家预增，2家扭亏，1家预减，也是存在一个分化的状态，下半年仍是货币宽松的大环境下，证券行业盈利和估值有望启动修复，特别是今年7月底政策面利好的推动下，证券板块强劲反弹，板块平均P/B从最低接近1.2倍修复至1.3倍以上，明显有“跨栏速跑”的迹象。（下图，证券主题近5日走势）

从“跨栏速跑”的市场表现来看，下半年围绕着“多举措活跃资本市场，大力提振投资者信心”为中心的政策可能会密集性的发布，旨在盘活资本市场的流动性，预计券商的自营业务增长会是主要的拿分项，当前券商板块长期处于底部估值，截至7月26日，板块整体PB估值为1.28X，处于近三年29.4%的分位点，临近中报披露，持续看好行业长期成长性，如若伴随着政策落地，也相信券商指数会在市场震荡整固后保持反弹修复的动力，应该把握券商配置的窗口期。

三个板块，谁的后劲可能会最强呢？

答案是：证券

二季度GDP数据不及预期，三季度经济压力明显增大，这会倒逼政策上推出更多的措施来推动经济的发展，证券市场是前瞻性市场，一旦政策信号释放，身为前瞻性市场的资本市场一定会有直线性触动，而作为市场“温度剂”之称的证券板块会率先有所表现，这也是“活跃资本市场”最能够彰显“活力”的指标。（下图，创新药、新能源车和证券主题近1月的表现）

另外，随着美国加息周期接近尾声，CPI持续回落，人民币贬值压力缓解，这将会吸引海外资金的回流，助力A股市场的增量资金规模，如果下半年国内宽松环境有进一步的放开，央行降准、财政发力等空间性的操作，未来股票市场吸引资金进场的魅力将大幅度增强，这对于券商经纪无疑是利好的加持。

总之，“活跃资本市场”一说是非常罕见的出现，资本市场活跃必然会增加投资者的关注和场外人士的吸引力，而市场成交量又于证券的佣金收入密切相关，对于成交量的看涨预期也将带动证券板块的看多，所以，在罕见信号释放的背景下，证券板块很有可能成为一条明显的主线。