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消息一：年中会议定调下半年经济工作：活跃资本市场，提振投资者信心；积极扩大内需；适时调整优化房地产政策，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定；切实优化民营企业发展环境。本次重磅会议是超预期的，基调积极的，其中强调活跃资本市场，并且不提房住不炒更是给市场提振了信心。政策底出现，只要信心获得支撑，预计下半年行情活跃度将有所回升。

消息二：救市！7月21日，审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。会议指出，在超大特大城市，要加大对城中村改造政策支持，积极创新改造模式，鼓励和支持民间资本参与。这是房地产实质性利好。目前国内有7个超大城市，14个特大城市，这21个城市占全国房地产比重大致在30%。未来它们要“挑大梁”，通过城中村改造撑起房地产的回暖，以及托底经济。

整体来看，极度悲观的行情已经过去，当前处于政策窗口期，从资本市场、扩内需促消费到房地产，全面支撑性措施正加速落地，目前房地产已率先反攻。

方向上，回顾历史，2019年提出“资本市场活力”相关政策，当年1季度上证指数上涨了31%，证券上涨61%，房地产上涨60%，银行上涨35%，而机构抱团的白酒、困境反转的猪肉和国央企重组都出现巨大涨幅。今年同样也是国央企重组背景，而机构抱团的是人工智能，这些都是中期的焦点方向，后续有望继续腾飞。