在外调研，简单聊几句：

今日两市震荡整理，北向资金休市。再过一周，北向资金中的假外资将彻底被打假，7月25日开始，内地投资者也不得通过沪深股通买入A股。

当然，这部分所谓的“假外资”，从交易金额看，也就占北向资金中约1%的比例，影响十分有限。

上周五胖纸我在《蹊跷！》中跟大家说，虽然AI板块是当天最靓的仔，但有几个蹊跷现象，一是某老龙头尾盘跳水，二是应用端表现偏弱。

今天，应用端的游戏、出版传媒重挫，跌幅第一、第二。其余细分也均调整，最强的CPO也受拖累，除了少数几家龙头，还能逆势拉阳，也导致通信板块今日逆势翻红。

胖纸我个人认为AI板块依然会继续震荡分化，这里筹码结构比较混乱，基本面也有没新的刺激，而openai的用户活跃度也下降（主要是老美大学生放暑假，用GPT做作业的需求大幅下降）。

要再起波澜，还是得靠外部消息刺激。比如下个月英伟达公布二季报是否再大幅超市场预期，股价创历史新高后是否能稳住再创新高。

除了通信，今日仅有三个行业翻红，分别是农林牧渔（行业产能持续去化预期、综合金融、电力（虚拟电厂领涨，新型电力系统建设不断推进，电网自动化和智能化升级迫切、煤炭价格下挫）

煤炭、传媒、有色跌幅居前。喝酒吃药也继续受考验。消费预期有改善，但依然不算特别强。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今天的下跌可能和部分数据低于预期有关，比较敏感，就不点评了。

继续震荡吧。