各大车厂纷纷作出一大举措 目标明确 盯2大方向

　　近几个交易日的市场股指是维持一个弱势震荡休整走势，盘面热点也是一个轮动博弈状态，市场目前是处于一个上有压力下有支撑的窄幅区间内震荡，耐心等待市场方向的出现。

　　今年以来，不奇瑞和长安，包括比亚迪、上汽、合众等在内的多家中国汽车制造商在泰国扩大投资或者新建工厂，将汽车生产进行本地化，7月4日周二，泰国投资促进委员会(BOI)表示，中国电动汽车制造商奇瑞计划在2024年初进入泰国市场，公司认为该国是设立生产基地的一个战略投资地点，奇瑞计划向泰国市场引进Omoda 5电动SUV。

　　随着国内市场的成熟以及竞争加剧等因素，中国汽车制造商们想要获得新客户的成本变得非常高，此外年初各汽车品牌之间爆发的价格战，也使得许多汽车制造商将国外扩张视为更可靠的增长途径。

　　对于目前的市场而言，内需拉动经济成为了目前的核心，房地产已经无法依靠，而作为第二大支柱的汽车产业是成为了众望所归，而近期政策红利也是在汽车产业上持续落地，对于2023年以及未来的汽车而言，电动化已经无法瞒住，AI智能化+出口才是出路。

　　AI创新汽车应用方面，目前小鹏汽车、理想汽车、60****是比较有优势的。同时L3级别智能驾驶推动智能硬件渗透率提升，降本因素推动纯视觉方案成为主流，大算力域控制器+冗余执行单元+AI算法环节有望充分受益，有证券研报建议重点关注002***、688***、603***、002***

　　出海方面，汽车出海的逻辑是国内越没有价格战越好;海外竞争对手越弱越好;海内外产能越共享越好;海外需求越稳定越好。综合比较下来，东吴证券建议首选客车板块，天时地利人和开启技术输出大周期，宇通客车(600066)、600***、　　　　其次零部件板块，紧随特斯拉实现中国制造全球扩散，优选特斯拉墨西哥产业链标的。如600***、605***、603***……

　　东吴证券：汽车出海是2023年最强投资主线!

　　2023是汽车切换之年，破旧立新，拥抱【出海+AI智能化】。3月以来我们明确调整今年子版块排序：客车>重卡/两轮>乘用车/零部件。经过持续基本面研究，6月之际我们希望投资建议上进一步做减法，明确提出：汽车出海是2023年最强投资主线!

　　汽车出海主线，2023年买什么?

　　我们的选股思路：1)国内越没有价格战越好;2)海外竞争对手越弱越好;3)海外/内产能越共享越好;4)海外的需求越稳定越好。综合比较下来排序：客车>重卡/零部件T链墨西哥>乘用车。

　　投资标的的选择：1)2023年业绩确定性越强越好。对国内经济恢复依赖度越低越好，且海外业绩贡献占比越高越好。2)估值越便宜越好。2023年估值不能贵，2025年便宜。综合比较下来优选标的：

　　首选客车板块：天时地利人和开启技术输出大周期。【宇通客车+金龙汽车】。

　　其次重卡板块：高性价比+一带一路驱动中国制造崛起。【中集车辆A/H+中国重汽H/A】

　　其次零部件板块：紧跟特斯拉实现中国制造全球扩散。优选特斯拉墨西哥产业链标的。【爱柯迪/嵘泰股份/岱美股份】/【拓普集团/旭升集团/新泉股份】等。

　　乘用车板块：油车+新能源的出海增长强势，但2023年国内困于价格战。

　　风险提示：全球经济复苏低于预期;地缘政治不确定性超出预期;国内汽车价格战超出预期。