7月4日晚间华夏基金发表观点称，近期A股市场连续冲高后，4日进入蓄势整理，技术形态显示短期上行趋势仍在，后期可关注量能变化。上月以来的央行降息、国常会部署等政策面积极信号出现，显示政策托底力量尚且坚挺，有力提振投资者信心，风险偏好持续回温。接下来的7月在全年经济工作安排和部署中，往往发挥承上启下的作用，市场也将逐渐面临逆周期调节政策的落地过程。短期AI相关板块有所调整，具备拐点预期的芯片、消费电子，以及政策支持的机器人、新能源车等板块明显活跃。下半年PPI、CPI、企业盈利增速等，都有望好于上半年，受益于政策和预期转暖的行业，有望获得更多市场资金关注。

华夏基金表示，4日港股市场震荡走强，延续反弹，恒生科技、恒生医药指数涨幅靠前。6月美联储议息指引年内再加息两次，对于货币紧缩的悲观预期基本已在市场中充分反应。继7月加息之后，加息周期终将接近尾声，随着美元指数和美债利率的回落，将有助于外资进一步加速回流国内股市。展望下半年，基本面修复逐步成为市场交易的核心逻辑，在业绩和估值共同助力下，国内股市仍值得积极关注。