上周指数最终站上了3200点，不过成交量仍旧保持缩量的态势，周末汇率市场继续保持动荡，短期内指数转为强势的可能性还不是很大，震荡格局还会延续，市场的结构化热点也不会改变，热点对于消息面相对比较敏感，周末有哪些消息可能对盘面热点有刺激呢？早间先跟大家解读一下，最后再小结下今日观点。

1、制造业可靠性提升实施意见

解读：五部门印发《制造业可靠性提升实施意见》。聚焦机械、电子、汽车等行业，实施基础产品可靠性“筑基”工程，其中，电子行业重点提升包括电子整机装备用SoC/MCU/GPU等高端通用芯片。对于前两个行业相对比较专业，我研究较少，但是GPU这个最近市场比较关注，相对研究多一点。国内设计到GPU自主化的企业不多，并且有一些稳定出货量的背景都是腾讯、字节等互联网大厂，上市公司中也有涉及的，总体来说都在追赶，在兼容性和运算能力上和世界顶尖的英伟达和AMD差距比较大，短期是不可能能够国产替代的，现在市场主要看上周透露的禁令是否会落地执行，如果阉割版的都不能售卖，对于国内服务器和GPU会有较大影响，同时服务器等会拉动下游产业链，例如光模块等，所以行业最终要看美国此次禁令表态后的动作。

2、世界人工智能大会

解读：上周早评中已经提到过这个大会，将于7月6日至8日在上海举办。智能机器人方面，本次大会现场将有二十余款机器人共同亮相，其中包括有达闼搭载大模型对话能力的双足机器人、特斯拉人形机器人擎天柱、上理工小贝4.0等，多款为首发首秀。尤其是特斯拉的人形机器人擎天柱在之前的宣传中见过，实际中国还没有轻言目睹，这或许也是一次直接对比擎天柱和铁蛋的机会。机器人概念上周资金流入明显，拉动了整个的板块效应，本周可能还能延续炒作，其中减速器概念是上周炒作的核心，但机器人方面最好选择没有被大幅炒作起来的品种，风险相对更小一点。

3、OpenMEDLab浦医

解读：由上海人工智能实验室牵头，并联合国内外顶级科研机构、高校及医院共同发布全球首个医疗多模态基础模型群“OpenMEDLab浦医”。“OpenMEDLab浦医”的问世，将带动医疗领域的一系列创新，如模型即服务（MaaS）等模式。对于人工智能的应用方面，在教育和医疗两个分支最多，但近期市场并没有进行更多的关注，也许该消息可以刺激一下AI医疗的反弹。从近期数字经济的表现来看，硬件方面要好于软件方面，软件应用方面除了游戏尚可，其他的传媒出版等都处于震荡回落状态，而大模型方向回调的主力军，一方面是大模型最终的应用以及产生的受益目前似乎还不明确，其次是大模型很多上市公司股价是高了，但是各种减持也随之而来，各种高位的花式减持，让市场信心产生了动摇，短期可能这个情况不会改变，所以在数字经济的选择方向上还是要注意，一旦趋势形成短期不要过久持股，数字经济也是需要反复切换和波段操作的。

小结：上周五晚美股出现高开高走，欧洲股市也跟随上涨，但对于A股不一定形成直接的利好支撑，从人民币汇率来看，昨日甚至创下了近期新高，虽然上周后几天股市逆着汇率上涨，但经济规律最终还是会体现，如果人民币保持贬值趋势，股市向上的空间是有限的。同时上周反弹站上了3200点，但成交量还不到万亿，量能决定高度，这种级别的量能注定指数向上空间有限，所以投资者不可看到指数最后一日反弹而过分乐观，我认为短期指数震荡局面不会改变，指数短期要过3300的难度还是很大的，除非汇率出现强劲的反弹。热点方面保持了主线和超跌反弹两个方面的同步上涨模式，中特估新概念中造船走势继续保持稳健，数字经济上周硬件光通信出现明显反弹，需要观察能否过前期高点才可判断能否继续走强，超跌反弹中上周五锂电出现反弹动作，但大多属于刚刚反弹，跟光伏一样，难以替代主线但短期一些提前行业就运行的板块可能机会才更大，比如复合集流体，再加上上周资金流入比较明显的机器人概念，这或许是今天甚至本周的热点集中所在。