市场简况：上证指数平收，科创50指数跌0.31%，创业板指跌0.44%。沪深两市总成交额8882亿，两市个股涨跌家数比为2134：2726，其中涨幅超过5%的个股有112只，128只个股跌超5％。

今天光看指数的话，波澜不惊！但盘中却是波涛汹涌。尤其是个股的波幅非常大。今天早盘比较惨的时候，两市只有500多只股票是翻红的。

对于今天市场盘中的剧烈波动因素，主要有这么几个：

1、美媒曝出美考虑对华实施新的AI芯片制裁。

这是市场重点把目光放到了人工智能芯片上面。今天关于人工智能方向的板块个股调幅非常大，就连欧股的英伟达开盘也跌了3%。

看来市场的确是担心一旦有相关的制裁，Al芯片用量减少，对应影响CPO、交换机以及AI这些炒作的预期。浪潮信息开盘直接跌停，光库科技跌11.08%，紫光股份跌停，拓尔思跌10.1%等等！

对于限制高科技相关的突发事件，这两年经常出现。这次事件也再次强化了关键技术需要加紧实现国产替代。今天对应国产替代的半导体相关细分比如AI芯片、半导体设备、Chiplet等相关有比较逆势表现，个股比如华海清科涨6.56%，正帆科技涨5.97%，北方华创涨4.34%，甬矽电子涨5.26%等等。

那么对于AI行情是否就此结束呢？

我们认为应该不太可能，产业既然形成，路途非常艰辛，这是必然的。这会激发接下来可能在政策支持上会加大力度预期，这波大幅调整之后，重新洗牌，开启新的征程。

2、月末效应，中报预告临近。

现在是月底，马上7月份了。很多机构开始各种准备年中策略，7月份很多公司也要公布中报业绩预告。这不科技行情很多品种涨了不少，绝大部分是蹭着风口，大炒特炒，实际业绩没有太大变化。在退潮之前，不少资金抢跑兑现利润，造成了整个科技板块，情绪大幅走低。由于科技板块又是近期的核心主线，他的情绪降低，直接导致了整个市场活跃度大幅降低。于是造成了早盘开盘后的乱杀现象。

这给我们一个提醒，炒题材，炒故事一定要注意对线的时间口，不然的话就会白忙乎一场，甚至有可能挂在山顶上。7月份，中报业绩预告逐步到来，对于业绩预期向上的品种，仍然可以持续跟踪，但对于业绩不好的品种，大家要做好避雷准备！

3、密集减持利空！

最近很多高位科技个股控股股东或实际控制人发布减持利空，比如昆仑万维、光库科技、龙芯中科、剑桥科技等等。

在目前这种弱环境下，大幅炒作之后，资金筹码的持仓意愿并不是很有信仰，很容易造成剧烈波动。

说白了今天很多波动比较大的品种，都是前期比较热门的一些板块，有一定涨幅的板块个股。

而相对低位的一些板块，比如电力，煤炭，石油，仓储物流，供水供气，但却出现了比较逆势的上涨。

目前市场这个时间点和位置，又经历过剧烈波动之后。市场资金的思考会更加注重安全垫问题！对于有业绩支撑，当下有性价比，调整比较充分的板块个股接下来轮动上涨的概率会偏高。

此前炒作比较疯狂的题材类个股，要多多谨慎一些。

目前我们觉得当下不要刻意去分类板块的机会。虽然我们认为科技板块行情还没有结束，主线地位不变。但科技板块内部接下来分化会非常严重，那些炒作过分的题材类品种，估计要进入一段时间调整，只有少部分品种能继续穿越短期的混沌期！其他板块也都会有机会消费、新能源、出行链等等也会借机出现反弹。

当下的位置注重机会，多挖相对低位的优质品种，适当忽略指数的波动。越是像今天这种盘中的急杀，尤其还带有恐慌性，带血的筹码杀的越多，我们越应该敢去捡一些便宜筹码。

短期注重业绩预期、安全边际，适当提高仓位。